Sådan ser Warren Buffetts aktieportefølje ud

Sådan ser Warren Buffetts aktieportefølje ud

Hvilke børsnoterede selskaber har Warren Buffett egentlig aktier i?

Det er et godt spørgsmål, for hvem vil ikke gerne kopiere Warren Buffett og købe de aktier, som han køber?

Den gode nyhed er, at alle og enhver kan slå hans portefølje op på hjemmesider, som registrerer institutionelle investorers køb og salg af aktier. Hvordan du slår det op, kan du læse mere om i bunden. 

Den dårlige nyhed er, at du ikke længere kan gå ud fra, at Warren Buffett står bag alle investeringerne, som hans selskab Berkshire Hathaway foretager sig

Han har nemlig ansat to mulige efterfølgere, som til dagligt går under deres fornavne “Ted og Tod”.

De har hver et tocifret milliardbeløb at investere for – hvilket dog er småpenge i Warren Buffetts kæmpe pengetank (han har næsten 150 mia. dollar, der venter på at blive investeret).

Ted og Tod har en anden investeringsstil end Warren Buffett. Hvor Warren Buffett hovedsageligt har holdt sig til forbrugsvarer og finansielle virksomheder, kaster de to lærlinge sig over sektorer, som Warren Buffett hidtil har undgået, såsom medicinalselskaber og fintech. 

Buffetts selskab Berkshire Hathaway har pt. aktier i 49 børsnoterede selskaber, men langt de fleste af positionerne er små investeringer, som formentlig er foretaget af Ted Weschler og Tod Combs.

For at rense listen for deres “småtterier” inkluderer den her liste kun de syv største, da det er rimeligt at antage, at de er Warren Buffetts egne investeringer.

Han har det nemlig med at være passiv i ret lang tid og slå stort til, når han endelig beslutter sig for at agere.

1. Apple

Warren Buffett har købt aktier i Apple siden 2016, og aktien er i den periode tredoblet. 

I skrivende stund har han næsten en mia. aktier i Apple, som ligger til 117 dollar pr. aktie. Det vil sige, at værdien er over 100 mia. dollar for hans position i Apple. 

Det er virkelig mange penge – og posten udgør da også 47 pct. af den samlede værdi af porteføljen af børsnoterede selskaber.

Det ser ud til, at han i perioden har købt Apple ud fra owner earnings beregningen. Den kan du lære mere om i min e-bog Bliv Fri

2. Bank of America

Bank of America er en interessant post. Mens han det seneste år sælger ud af stort set alle andre finansielle selskaber og banker, køber han fortsat op i Bank of America.

Det tyder på, at Bank of America er den bank, som han sætter sine penge på for fremtiden. Han har over en mia. aktier i dem, og de udgør 9 pct. af hans børsnoterede portefølje. 

3. Coca-Cola    

Coca-cola er en gammel investering helt tilbage fra 1980’erne, da aktien dykkede på grund af deres fejltrin med at introducere New Coke, som floppede.

Dengang var Coca-Cola en af de største investeringer, han nogensinde havde foretaget sig. Ved udgangen af 1989 havde han købt næsten 24 mio. aktier til en værdi af 1,8 mia. dollar. 

Berkshire Hathaways book value var dengang lige under 5 mia. dollar – det siger lidt om, hvor gigantisk et sats Coca-Cola var for ham. De udgjorde over 20 pct. af hans aktiver.

Tør du satse 20 pct. af din formue på et enkelt selskab? Warren Buffett er en ekstrem modig investor. 

Det er netop evnen til at være tålmodig og satse stort på få men sikre væddemål, som gør ham til så legendarisk en investor.

Aktien er siden da steget næsten 2.000 pct. I dag udgør Coca-Cola næsten 9 pct. af porteføljen af de børsnoterede selskaber. 

4. American Express  

Warren Buffett investerede første gang i American Express i 1964, da aktien var tævet helt i gulvet på grund af en skandale med en olieimportør, som tog lån på baggrund af nogle tønder med vand pyntet med salat-olie på toppen.

Da skandalen blev afsløret, fik det både olie-futures og finansielle aktier generelt til at crashe.

Aktier i American Express faldt med 50 pct., og Warren Buffett øjnede et godt køb. Han har siden da købt mere over flere omgange.

American Express udgør i dag næsten 7 pct. af hans portefølje af børsnoterede selskaber. 

5. Kraft-Heinz   

Warren Buffett har udtrykt tilfredshed med Heinz-delen af fusionen mellem de to fødevaregiganter, men han har også indrømmet, at han synes, han har betalt for meget for kraft-delen – og at han ville have solgt det fra, hvis han kunne.

Indtil videre hænger han i.

Kraft Heinz udgør 4,2 pct. af porteføljen af børsnoterede selskaber. 

6. Moody’s

Moody’s er et selskab, som han fik tildelt aktier i, da det blev udskilt af et tidligere selskab, han ejede (Dun & Bradstreet).

Efter finanskrisen fik Moody’s offentlig kritik for at have givet for høje ratings til de udskældte subprime-lån. Han har altså stadig aktier i Moody’s, selvom han solgte en smule fra efter finanskrisen.

De udgør i dag 3 pct. af den børsnoterede del af porteføljen. 

7. U.S. Bancorp 

Warren Buffett har haft aktier i U.S. Bancorp-aktier i lang tid – også før og under finanskrisen.

Efter corona-dyppet i marts, er han dog begyndt at sælge ud af dem. 

I 2020 har han solgt ud af mange finansielle selskaber. Han er bl.a. gået helt ud af Goldman Sachs og har skruet ned for Wells Fargo og Bank of New York Mellon.

U.S. Bancorp udgør i dag 2 pct. af den børsnoterede del af porteføljen.

Alt det andet

Udover de andre børsnoterede selskaber (der er 49 i alt), har Berkshire Hathaway også en række selskaber, som de ejer 100 pct.

Det er bl.a. selskaber som batteriproducenten Duracell, forsikringsselskabet Geico, løbeskos producenten Brooks, chokoladefabrikken See’s Candy og mejeriet Dairy Queen. Du kan se en liste over datterselskaberne på Berkshires hjemmeside. Der er i alt 63 datterselskaber. 

Sådan slår du op

Warren Buffett skal hvert kvartal indrapportere sin aktieportefølje til det amerikanske finanstilsyn Securities and Exchange Commission.

Du kan slå det op på SEC’s hjemmeside sec.gov. Den viser dog kun, hvad han p.t. har aktier i. Den viser ikke, hvad han sælger eller køber. Vil du se forskellen, skal du selv sammenligne med det tidligere kvartal. Husk du skal søge på selskabets navn – dvs Berkshire Hathaway – ikke på Warren Buffett. 

Der findes heldigvis andre websites, som lever af at gøre det mere overskueligt, og som viser udviklingen fra kvartal til kvartal. Det er sider som Gurufocus.com, Dataroma.com og Whalewisdom.com. Her kan du godt søge på investorens navn – ikke kun virksomhedens.

Der kan dog være forsinkelse på, hvad de kommercielle sider viser – især hvis du bruger gratis versionen.

Hvis du vil have det mest opdaterede indhold, skal du tilbage til sec.gov. Det kan under alle omstændigheder godt betale sig at gå tilbage til SEC.gov og bekræfte den data, du får fra de andre sider. 

Vil du lære om at investere, kan du downloade min investeringsbog BLIV FRI. Du kan downloade bogen her. 

De 20 bedste online sites om aktier og investeringer

De 20 bedste online sites om aktier og investeringer

Som privatinvestor har du en masse værktøj til rådighed på internettet.

Du kan få en masse information, som for et par årtier siden var besværlige at finde frem til eller  kostede en del penge.

Det er det positive.

Bagsiden er, at du kan blive overvældet af muligheder og information.

Internettet er et stort sted.

Derfor er det vigtigt at få en oversigt over de bedste sites, som du kan bruge som aktionær og investor.

Her kommer en oversigt over de tyve bedste: 

1. Virksomhedens investor relations-side

Når du undersøger en virksomhed, skal du først og fremmest gå til virksomhedens egne regnskaber og se, hvordan udviklingen ser ud. 

Du finder regnskaberne på virksomhedens investor relations side. Der bør være et link til den et eller andet sted på forsiden.

Der kan du downloade virksomhedens regnskaber. Du kan også komme i kontakt med deres investor relations-afdeling, som er der for at hjælpe dig. Har du et spørgsmål, kan du skrive eller ringe til dem. Det er deres job at besvare dit spørgsmål. 

2. Google 

Husk at google virksomheden. Der kan dukke alt muligt op i en søgning på internettet, som er relevant at vide som investor. Det kan f.eks. være information om, at direktøren lige har solgt en masse aktier, eller at der er mange, der shorter aktien (altså forsøger at tjene penge på, at aktien falder).

3. Nyhedsmedierne

Du skal dagligt tjekke de store medier for erhvervsnyheder og overblik.

Jeg tjekker hver dag:

Wall Street Journal 

New York Times

The Atlantic

Politiken

Berlingske Business

Det er blevet en del af min daglige rutine, at jeg lige scroller ned gennem overskrifterne og måske udvælger et par artikler, som springer i øjnene. 

Den kan meget vel være, at du finder din næste investering ved at følge med i nyhederne.

4. Reuters

Reuters har et site, som giver dig et godt overblik, når du skal researche en virksomhed.

Du kan søge virksomheden frem på deres søgefunktion.

På “profile” siden kan du bl.a. se, hvor mange udestående aktier selskabet har.

Klikker du på “financials”, når du har virksomhedens side fremme, kan du hurtigt få et overblik over udviklingen de seneste fem år. 

5. Bloomberg

Bloomberg minder om Reuters – men du skal betale for at få adgang til meget af det.

Hos Bloomberg kan du bl.a. se, hvor mange udestående aktier, der er i selskabet.

Både Reuters og Bloomberg lever af at have terminaler med opdateret finansiel information stående hos banker og investorer, og derfor har jeg ret meget tillid til deres tal.

Men der kan selvfølgelig være fejl, og når du skal lave beregningerne, skal du tilbage til virksomhedens eget regnskab for at få den oprindelige kilde.

Jeg bruger hovedsageligt de to sites til at få overblik og til at undersøge antallet af udestående aktier, da det skal være så opdateret som muligt. Det kan have ændret sig siden regnskabet, hvis virksomheden f.eks. har købt aktier tilbage eller lavet et aktiesplit.

6. Insider Monkey  

Hos insidermonkey.com Her kan du se, om insidere har solgt aktier. Det vil f.eks. være her, at du kan se, om direktøren eller bestyrelsesformanden har solgt ud af deres aktiebeholdning.

Desværre kan du kun slå amerikanske selskaber op.

Hvad gør du så med de danske selskaber? Du må finde deres fondsbørsmeddelelser og kigge efter aktivitet. Desværre meget mere besværligt. 

7. Gurufocus

Hos gurufocus.com kan du se, hvad de store amerikanske value investorer investerer i.

Du kan både se en opgørelse over deres portefølje, og du kan se, hvad de senest har købt og solgt.

Da investorerne kun skal indrapportere det en gang i kvartalet, er det ikke helt opdateret.

Du kan desværre kun få gratis information om de amerikanske selskaber

8. Dataroma 

Hos Dataroma.com kan du også slå op, hvad de store value investorer investerer i, og her er kun en gratis version (ingen betalingsmur).

Dataroma har også nogle investorer som Gurufocus ikke har. De har bl.a. Li Lu, som Charlie Munger har oplært, og som – måske og måske ikke – skal overtage en vigtig rolle i Berkshire Hathaway. 

9. Whale Wisdom   

Hos whalewisdom.com kan du også slå de store value investorer op.

Du kan se Warren Buffetts selskab Berkshire Hathaway her.

10. Seeking Alpha  

Seekingalpha.com kan du læse en masse amatørinvestorers analyser af virksomhederne.

Du skal virkelige tage analyserne med et gran salt – lav din egen analyse og beregning, før du gør noget.

Det er et lidt larmende sted, men det kan samtidig være et godt sted at få inspiration til, hvad du skal kigge på.

Seeking Alpha har et dagligt podcast, som giver et godt overblik over, hvad der sker på det amerikanske marked. Det hedder Wall Street Breakfast. Her finder du en oversigt over deres podcast. 

11. Investopedia  

Investopedia.com er for aktieinvestorer, hvad Wikipedia er for resten af verden.

Her kan du slå alt muligt op.

Det er virkelig en guldmine af forklaringer, men du skal vide, hvad du leder efter, når du kommer dertil, så du hurtig kan slå det op – ellers er du i farezonen for at blive suget op af et af de sorte huller på internettet.

12. Motley Fool  

Fool.com er et kvalitetssite for investorer med podcasts, artikler, analyser. Det meste af materialet skal du betale for at se. 

13. Morningstar  

Morningstar.dk er et godt sted at slå fonde op for at se, hvad de koster i årlige omkostninger i procent, og hvad de præcist investerer i.  

14. Yahoo Finance  

Yahoo Finance er endnu et site med utrolig megen information.

Jeg kan fremhæve deres stock screener, som gør det muligt for dig at søge databasen igennem for virksomheder, så du har en liste af virksomheder, der lever op til ret specifikke krav.

Du kan også sætte en aktiekurs alarm op hos Yahoo Finance. 

15. Trading View  

tradingview.com kan du lave charts med teknisk analyse, dvs. at du kan få et godt overblik over, hvordan aktien bevæger sig.

16. Finviz  

Finviz.com kan du også bruge til at charte, sætte alarmer op og lave en screener for at sortere i virksomhederne.

17. Market Screener   

Market Screener er endnu et sted, hvor du kan charte, screene og sætte alarmer op.

Du må prøve kræfter med dem og vælge den, som du bedst kan lide.

Jeg bruger min handelsplatform.

18. Simply Wall Street  

Simply Wall Street er et value investor site, som forsøger at sortere i data og anbefale specifikke selskaber til dig.

Man kan blive lidt mystificeret med, hvad advarselssignalerne betyder, og min erfaring siger mig, at sitet ikke er en erstatning for selv at bruge en tjekliste og lave en analyse – men at det kan være et supplement.

19. SEC Edgar  

Det amerikanske finanstilsyn SEC  (Securities and Exchange Commission) samler en masse information om selskaberne.

hjemmesiden kan du bl.a. slå op, hvad insiderne sælger. De rapporter hedder 13F fillings. De vigtigste skemaer hedder:

13f : Fondenes handler

10-K :  Årsregnskaber

10-q: Kvartalsmeddelelser

4 : Insideres handler 

Siden er ikke specielt brugervenlig, men du kan få adgang til informationen hurtigere end gratisversionen på Gurufocus.

20. Nasdaq OMX Nordic 

Folk spørger tit, jamen, hvad med de danske selskaber?

Jeg kan ikke slå dem op på SEC Edgar. Jeg kan heller ikke finde dem på Gurufocus, Dataroma eller Whale Watch eller Insider Monkey.

Det er tough, at der ikke findes så mange finansielle sider, som samler alle de oplysninger, som vi gerne vil have. Det er lidt mere besværligt med de danske selskaber.

Mit bedste bud er at bruge Nasdaq’s søgefunktion til selskabernes fondsbørsmeddelelser, som du kan finde her.

21. Penge og Frihed

Du får lige et bonus punkt, for du skal da følge med i bloggen på hjemmesiden.

Du modtager automatisk ugens gode råd og lister, hvis du skriver dig op til at modtage e-bogen (som lærer dig at regne på virksomheder, som Warren Buffett gør det) eller tjeklisten (som du kan bruge til at udvælge virksomheder, som du vil investere i). 

Husk at download min e-bog, hvor du kan lære mere om at investere som Warren Buffett her

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fem tegn på en god ledelse

Fem tegn på en god ledelse

Det er vigtigt, at der er en god ledelse på plads i de virksomheder, som du investerer dine penge i.

Ideelt set skulle vi gerne finde virksomheder så stærke og så gode, at de kan overleve en idiot i topledelsen. For som Warren Buffett siger: “Jeg investerer kun i virksomheder, som er så vidunderlige, at en idiot kan lede den, fordi før eller siden vil det ske.”

Det betyder, at virksomheden skal have så stærke konkurrencefordele, at de kan overleve nogle dårlige ledelsesbeslutninger.

Et eksempel er Coca-Cola som i 1980’erne lavede den populære sodavand om til en sødere version (fordi Pepsi var sødere), hvilket deres kunder forkastede. Tre måneder efter reintroducerede de den gamle drink som Coca-Cola classic, og deres brand var så stærk, at kunderne tilgav dem for at ødelægge smagen med eksperimentet New Coke, der ikke længere kan købes.  

Men ikke desto mindre kan en dårlig ledelse lave nogle gevaldige fejltrin, som kan koste virksomheden – og dermed dig som ejer – en masse penge.

Vi har set eksempler på virksomheder, der har snydt med regnskabet og medført kollaps og konkurs. Så ja, du skal være på vagt.

Hvad er god ledelse og hvilke tegn skal du kigge efter?

Her er fem ting, som du kan spejde efter:

1. Ledelsen er ærlig og ligefrem

Hvis der opstår et problem, skal ledelsen være hurtig med at stå frem og påpege det.

De skal være de første til at indrømme egne fejl.

Hvis der er nogen som helst tendens til at skjule fejl eller reagere på kritik med advokater, aggression eller trusler, så skal du holde dig langt væk.

Det er ikke et godt tegn, at de sender en hær af advokater og råber sagsanlæg efter journalister eller bloggere. 

Vi ved, at de virksomheder, som har snydt og bedraget, har været de mest aggressive, når de blev kritiseret.

Her er et par eksempler:

  • Lehman Brother’s topchef Dick Fuld sagde, at han ville klemme shortsellerne hårdt. Han ville “flå deres hjerte ud, før de døde.” Shortsellerne er dem, der gætter på, at aktiekursen går ned. Det var ordene fra en mand, som var fuldt klar over, at det gik den helt forkerte vej for Lehman Brothers. 
  • Den tyske betalingsvirksomhed Wirecard reagerede med at anklage to journalister fra Financial Times for at forsøge at manipulere deres aktie. De havde nemlig skrevet en artikel om, at Wirecard snød med regnskabet. De kom senere frem, at en fjerdedel af Wirecards balance var opdigtet. 
  • Stein Bagger stævnede bloggeren Dorte Toft og Berlingske Tidende for ærekrænkende indlæg. Han krævede 100.000 kr. i erstatning. Senere kom det frem, at Dorte Toft var den første og på det tidspunkt eneste, der havde gennemskuet Stein Bagger og hans fupnummer med it-selskabet IT Factory.      

En ærlig kommunikationsstil betyder også, at du forstår, hvad de siger. Hvis du føler dig dum eller talt ned til, når du hører et interview med topchefen, så er der noget galt.

Læg også mærke til tonen i brevet til aktionærerne, som du gerne skulle kunne finde på de første sider af årsregnskabet. Er det skrevet i et normalt sprog? Virker det som ærlig snak? Hvis der er for mange floskler og tom snak, er det et dårligt tegn. 

2. Ledelsen træffer aktionær-venlige beslutninger

Aktionærvenlige beslutninger er gode for aktiekursen på lang sigt, selvom det måske ikke er godt for aktien på kort sigt.

Det kan f.eks. være måden, de laver aktietilbagekøb. En aktionærvenlig ledelse iværksætter aktietilbagekøb, når aktien er billig – og ikke når den er dyr.

Et aktietilbagekøbsprogram betyder, at virksomheden køber nogle af de aktier, der er på markedet og opsluger dem. Bagefter er der færre aktier tilbage. Med andre ord, bliver kagen delt i færre skiver. Det betyder, at aktietilbagekøb får aktien til at stige, fordi hvert stykke af kagen nu er større.

En topchef som er opfyldt af sit eget ego vil have tendens til at iværksætte aktietilbagekøb uanset, hvor aktien ligger, fordi han gerne vil fremstå som en success og går efter aktiestigninger på kort sigt – også selvom det er uansvarligt.

Det er lidt ligesom en præsident, som laver skattelettelser, selvom der ikke er råd til det, for at få det til at se ud som om, at økonomien klarer sig godt og aktiemarkedet stiger. 

3. Ledelsen ejer også aktier

Vi ser gerne, at ledelsen har aktier i selskabet – og beholder dem. Det får dem til at tænke som langsigtede aktionærer.

Sælger de store dele af aktierne fra, kan det være et advarselssignal.

I Enron – som snød med regnskabet og gik konkurs i 2002 – solgte bestyrelsesformanden aktier for omkring 300 mio. dollar før kollapset, mens topchefen solgte Enron-aktier for over 200 mio. dollar.

Du kan se, om insiderne sælger aktier på en side som insidermonkey.com eller ved at følge deres fondsbørsmeddelelser. 

4. Ledelsen har et ambitiøst mål 

Virksomheder som når langt er drevet af ambitiøse målsætninger.

Hvad er et ambitiøst mål? De kan være meget forskellige.

Her kommer nogle eksempler (NB – men vær lige opmærksom på, at dette ikke er en liste af gode investeringer. Der er mange andre ting, der skal være på plads end blot målsætningen). 

  • Facebook’s Mark Zuckerberg havde en målsætning om at forbinde folk. I dag har alle fundet ekskæreste og barndomsvenner på Facebook, og Zuckerberg har skabt en ny målsætning om at bygge stærke fællesskaber. 
  • Amazon’s Jeff Bezos har en målsætning om at skabe verdens mest forbruger-fokuserede virksomhed.
  • Tesla’s Elon Musk har en målsætning om at accelerere verdens overgang til bæredygtig energi.

Hvordan finder du ud af, hvad selskabet og ledelsens målsætning er?

Det er nemt. Du kigger i årsregnskabet. Det skulle gerne stå der klart og tydeligt og blive gentaget igen og igen. Det skal også gerne være noget, som topchefen nævner flittigt i interview og taler. 

5. Ledelsen er stifter eller udpeget af stifteren 

Der findes to typer topchefer, og de er som nat og dag.

Jeg har interviewet hundredvis af topchefer til både lange og korte interview. I begyndelsen undrede jeg mig over, at nogle topchefer var bramfri, venlige og fulde af energi, mens andre var tilknappede, forsigtige, reserverede og lidt kølige.

Den ene type modtager dig til interview i shorts og sandaler hjemme i villaen. Han kalder på konen, introducerer dig og fortæller dig, hvordan han stjal hende fra sin bedste ven for 30 år siden. 

Den anden type lader sekretæren føre dig ind i et glaskontor i hovedsædet som ligger ude i et kønsløst industrikvarter. Han har jakkesæt på og befinder sig hele tiden på den anden side af bordet, og du kan kun se bagsiden af billedet af konen og børnene. Når du spørger om noget privat, glider han hurtigt af vender tilbage til at tale nøgletal og floskler.

Det er forskellen på iværksætteren og bureaukraten. 

Iværksætteren har skabt en virksomhed fra bunden og lever og ånder for den. Det er hans livsværk. Han frygter ikke at blive fyret – oftest kan han ikke blive fyret. Virksomheden er hans.

Så er det topchefen, som er ansat af bestyrelsen. Han er ansat til at lede virksomheden i en bestemt retning – og han kan blive fyret, hvis han skuffer. Han er bange for at begå en fejl og for at udtale sig forkert til en journalist. 

Mange af verdens bedste og mest succesfulde virksomheder er styret af en iværksætter-leder.

Hvis du kan finde en virksomhed, som lever op til din tjekliste (for sådan en har du naturligvis) og som oven i købet er ledet af en iværksætter, så skal du spærre øjnene op.

Det næstbedste efter stifteren er en person, som stifteren selv har udpeget til at lede virksomheden, som f.eks. topchefen Tim Cook hos Apple, der blev kørt i stilling af Steve Jobs selv eller Jens Bjørn Andersen, som stifteren Kurt Larsen har fundet til at drive DSV videre.  

Hvis du ikke har en tjekliste du investerer efter, kan du låne min her

De 20 bedste film om penge og aktier

De 20 bedste film om penge og aktier

Hvem siger, at det skal være surt og kedeligt at lære om penge og aktier?

Der findes et hav af gode film og dokumentarer, som kan gøre dig til en bedre investor, fordi du lærer om renters rente, gode virksomheder, dårlig ledelse, kriser og bobler, mens du bliver underholdt.

Her er en liste over de tyve bedste film og dokumentarer om penge og aktier:

1. Becoming Warren Buffett

HBO’s dokumentar om Warren Buffett må være det første, som du skal se. Den giver et godt indtryk af, hvad Warren Buffett er for et menneske, og du lærer samtidig en masse. Hvis du f.eks. ikke er helt sikker på, hvad renters rente er og hvor vigtigt det er, så ved du det helt sikkert efter denne film.

Det er samtidig en ret underholdende film, fordi Warren Buffett er så sært et menneske.

Hans kone forklarer f.eks., at han en dag skulle hjælpe hende, da hun var ved at kaste op. Hun bad ham om at finde noget, som hun kunne kaste op i. Han rumsterede rundt i køkkenskabene i lang tid og kom tilbage med en si til hende. Da hun påpegede, at der er huller i den, og at brækket ville løbe ud af den, nikkede han og løb tilbage til køkkenet og rumsterede lidt mere rundt. Derefter kom han tilbage med en bakke, som sien kunne stå på.

Du kan finde dokumentaren om Warren Buffett på HBO, men hvis du ikke siger det til nogen, så er den vist også at finde på youtube sådan ca. her

2. The Big Short   

Den her film er virkelig en af de vigtige. Har du ikke set den, er den et must.

Den handler om dem som shortede markedet før finanskrisen. Når man shorter noget, tjener man penge på, at det falder.

Vi følger hedgefund manageren Michael Burry – og andre – som havde luret, hvor galt det stod til.

Der er et virkeligt godt klip fra filmen her, som forklarer, hvad problemet med subprime-lånene var.

Filmen, der bygger på en sand historie men er fiktionaliseret, er spækket med store Hollywood navne. F.eks. spiller Brad Pitt en pensioneret pengemand, som hjælper to unge knægte med at shorte markedet. 

3. Inside Lehman Brothers   

Denne dokumentar forklarer i detaljer, hvad der foregik i Lehman Brothers forud for krakket.

Den giver et skræmmende kig bag kulisserne. Det er den rene gyser, som viser, hvordan medarbejderne blev truet med mafialignende metoder for at få dem til at makke ret og tie stille. Du kommer ikke til at kede dig. 

Mit største take away fra filmen er, at det virkeligt er nødvendigt at undersøge ledelsen, før du investerer i en virksomhed. 

Det tager ikke mange google og youtube søgninger af den daværende CEO Dick Fuld for at opdage nogle klip og interviews, hvor han opfører sig og udtrykker sig mærkværdigt. Som f.eks. her

Du kan se Inside Lehman Brothers på DR TV her

4. Wall Street   

Du skal selvfølgelig også se eller gense Oliver Stones yuppie film om Gordon Gekko fra 1987.

Oliver Stone fik med filmen en hel generation af unge mænd (yuppierne) til at forsøge at klæde sig, bevæge sig og tale som Michael Douglas, når de skulle føre sig frem på cafeerne i indre by.

Du kan den dag i dag tage ind på Cafe Victor i København en fredag eftermiddag ved fyraftenstid. De står der stadig i deres lyseblå skjorter, røde slips og seler og forsøger stadig at fange lyshårede praktikanter med gratis champagne. Den eneste forskel fra dengang og nu er, at de er gråhårede, fraskilte og 35 år ældre.

5. The Wolf of Wall Street 

Hvis du blev underholdt af Wall Street, vil du elske Wolf of Walls Street, filmen om Jordan Belfords ekstravagante livsstil og fald (2013).

Jeg tvivler dog på, at nogen har lyst til at opføre sig som Jordan Belford, som er spillet af Leonardo DiCaprio. Du får en god dosis kokain, yacht, ludere, utroskab, grådighed og hidsighed.

Prøv at se det her klip, hvor Jordan Belford tidligt i sin karriere (han bliver meget vildere) sælger penny stocks. Husk det når du hører salgstaler for en af børsnoteringerne på minibørserne.

Så køber du aldrig dødssejler som Conferize eller Gomspace igen.

Du kan se hele filmen bl.a. på Netflix.  

6. Margin Call 

Margin Call er endnu en film om en underdog, som lurer den store krise, før den rent faktisk indtræffer.

På den måde minder temaet lidt om The Big Short, men hvor The Big Short er baseret på faktuelle hændelser, er Margin Call baseret på opdigtede personer.

En anden forskel er, at i The Big Short stod dem, der forstod problemet, uden for systemet, mens i Margin Call er det en raketforsker i en investeringsbank, som ser problemet og får alarmklokkerne til at ringe hele vejen op til topledelsen, der kommer flyvende ind med helikoptere og lander på taget midt om natten, så de kan give grønt lys til at lave et kæmpe brandudsalg næste dag. 

Kevin Spacey har en af hovedrollerne og spiller forrygende, når han græder over sin syge hund, mens han er iskold over, at 80 pct. af hans afdeling er ved at blive fyret.

Jeg elsker filmens “det er bare penge” scene – som du kan se her – hvor Kevin Spacey forsøger at forlade firmaet, men bliver overtalt til at blive hængende. Den scene illustrerer meget godt, hvorfor folk på Wall Street blev indfanget i det, selvom de ved, at de gør andre folk uret.

Du kan se hele filmen på HBO, og den ligger også tilgængelig på youtube her

7. Enron – The Smartest Guys in The Room

Når vi investerer, er der en ting, som vi for alt i verden vil undgå, og det er at miste alle pengene ved at investere i noget, som går konkurs. 

Vi kan gøre vores bedste ved at gå uden om virksomheder, der taber penge på bundlinjen og som har høj gæld. 

Men hvad hvis nu de snyder med regnskabet, som Enron gjorde?

Det gør Enron til en vigtig sag at undersøge i detaljer.

Som del af min tjekliste undersøger jeg om insiderne holder brandudsalg af aktier, og Enron-sagen viser, hvorfor det er vigtigt at tjekke.

Ledelsen havde nemlig travlt med at komme af med så mange aktier som muligt, og det ville man havde fået øje på, hvis man var bevidst om at kigge efter det. Du kan i øvrigt downloade min tjekliste her. 

Du kan se hele filmen her.

8. Inside Job

Hvis du bare ikke kan få nok af finanskrisen, så må du endeligt også se dokumentaren Inside Job (2010).

Vi er ovre i den afdæmpede faktuelle stil, men den er spækket med vigtige kilder og information og svær at komme udenom.

Den forklarer det faktisk virkelig godt ved at indlede med at bruge Island som et konkret billede på, hvorfor det gik så galt.

Du får et godt historisk overblik over den deregulering af den finansielle sektor, som begyndte under Reagan og fortsatte under de næste præsidenter i USA.

Det er rystende, hvordan det er de samme aktører, som overvåger industrien og et øjeblik senere arbejder i højt betalte stillinger i den finansielle sektor. Det forklarer Inside Job rent nøgternt. 

Man sidder tilbage med en harmdirrende følelse af, at systemet svigtede. De store investeringsbanker fik lov til at være oppe og feste hele natten, fordi ingen holdt øje med dem. 

Du kan se en trailer for den her. Hele dokumentaren kan du f.eks. se på Netflix. 

9. Too Big to Fail    

Hvis du VIRKELIG ikke kan få nok af finanskrisen, så skal du du også se filmen Too Big to Fail (2011). 

Du kan se et klip, hvor problemet som skabte finanskrisen bliver forklaret her.

Du kan se hele filmen på HBO. 

10. The Crash of 1929 

Når nu vi er ved kriser, skal du også så en film om 1929, for der er mange paralleller mellem 1929 og i dag.

Dengang blev boblen drevet af helt almindelige mennesker, som investerede for lånte penge, og som investerede, fordi de troede, at aktierne ville fortsætte med at gå op. De investerede f.eks. ud fra, hvad en berømt astrolog forudså. 

Vidste du, at aktier i dag er lige så dyre som i 1929, hvis du måler på, hvor høj aktiekursen er i forhold til, hvor meget selskaberne tjener?

Du kan google Shiller P/E Ratio og se efter.

Du kan se The Crash of 1929 her på youtube.

11. Glengarry Glen Ross  

Glengarry Glen Ross (1992) handler om nogle ejendomsmæglere, som bliver fyret og som har en uge til at lave en en masse salg for at få deres arbejde tilbage.

Rollerne er besat med store skuespillere som Al Pacino, Alec Baldwin, Jack Lemmon og Ed Harris, og filmen  indeholder nogle klassiske scener.

Se f.eks. Alec Baldwins berømte alfahan peptalk fra filmen her. Det er noget med at vindere kører fede biler (Baldwin kører BMW), og alle andre er tabere i en Honda.

Du kan leje filmen på Amazon Prime. 

12. Boiler Room   

Vi er igen ovre i den klassiske Wall Street børsmægler genrer, som viser, hvor korrupt Wall Street er.

En ung mand får job hos et børsmægler og arbejder sig frem men opdager samtidig, hvor korrupt en verden det er. Han bliver rodet ud i at sælge aktier i virksomheder, som ikke eksisterer og får FBI på nakken. 

Du kan se Ben Afflecks berømte alfahan peptalk herDet er igen en tale om, at vindere kører fede biler, og alle andre er tabere. Du kan finde hele filmen på Vimeo her.

13. Rogue Trader    

Rogue Trader (1999) er den eneste britiske film på listen.

Den er baseret på en sand historie om en trader, der var skyld i Baring Banks konkurs.

Du kan se filmen på youtube her.

14. Equity 

Med Equity (2016) havner du igen i den klassiske “Wall Street er korrupt”-genre, men den skiller sig ud ved at have en kvinde i hovedrollen.

I de fleste andre film er kvinder statister som spiller A. receptionist B. luder C. kone.

Så filmen handler naturligvis også om, hvordan det er at være kvinde på Wall Street. Jeg elsker hovedpersonens lille tale om at elske penge og magt. Du kan talen her.

15. Panic: The Untold Story of The 2008 Financial Crisis  

Panic: The Untold story er endnu en dokumentar om finanskrisen, men fordi den er fra 2018 – og dermed nyere end de andre – har kilderne kunne fortælle mere om, hvad der skete.

Du kan se den på youtube her

16. Money For Nothing: Inside the Federal Reserve

Money For Nothing handler om, hvordan den amerikanske nationalbank “The Fed” skaber flere og flere penge, bl.a. ved at holde renten meget lav.

Du kan se en trailer for den her. Du kan se hele filmen på Youtube her.

17. The China Hustle 

China Hustle Handler om geopolitisk humbug, og dokumentaren, som er fra 2018, vil gøre dig meget påpasselig med at investere i kinesiske selskaber.

Den er produceret af det samme hold, som har lavet Enron-filmen længere oppe af listen.

Du kan se den på Netflix. 

18. Billions

Nu er vi nået til bunden af listen, og jeg er løbet tør for film.

Men der er jo også serierne.

Serien Billions handler om en anklager, som vil have en hovedrig hedgefond manager ned med nakken.

Hedgefond-fyren spilles af Damien Lewis – ham du nok kender som den rødhårede fra Homeland. 

Serien er skrevet af bl.a. journalisten Andrew Ross Sorkin, der også har skrevet bogen bag filmen Too Big To Fail. 

19. Explained

Serien Explained på Netflix har nogle afsnit, som også er relevante, bl.a. et afsnit om aktiemarkedet.

Det kan du også se her på Youtube.

20. Wall Street Warrior

Wall Street Warrior skiller sig rigtig meget ud her. Det er en reality show serie om folk, som handler med store summer på Wall Street.

Vi følger deres intense og utrolige liv, mens det udfolde sig.

Minimalisterne

Sagde jeg en liste med tyve?

Det gjorde jeg vist.

Det var ærgerligt, for så får vi ikke alle minimalisterne med. Men okay, minimalisme handler vel heller ikke direkte om penge, men om et opgør med den måde, vi forbruger på.

Hvis du er interesseret i det, kunne jo vælge at se dokumentaren Minimalism, som handler om at leve med så få ejendele som muligt. Du kan finde den på Netflix.

Når du nu går i gang med at rydde op i dit liv, kan du lige så godt også overveje at se Tidying Up with Marie Kondo på Netflix.

Derefter Stå af hamsterhjulet på DR.dk. Den sidste finder du her.

De tre dokumentarer handler ikke så meget om penge, som de handler om en livsstil, hvor du forbruger mindre – og dermed har flere penge at investere. 

Vil du lære om at investere, kan du downloade min investeringsbog BLIV FRI  her. 

Sådan kan du knuse glasloftet med dine aktier

Sådan kan du knuse glasloftet med dine aktier

Lige nu ruller en bølge ind over landet, hvor kvinder siger fra over for chefers hænder på inderlåret og chefers tunger i øregangen. 

Men vi mangler stadig et vigtigt opgør med den mere usynlige del af sexisme.

Det er sværere at udstille den daglige hvisken på direktionsgangen, som gør, at kvinder i ni ud af ti stillinger får mindre i løn end deres mandlige kolleger.

Det er svært at fremstille den kammerat-effekt som gør, at mænd forfremmer dem, som ligner dem selv og dermed alt for sjældent giver kvinder mulighed for at avancere til toppen af erhvervslivet.

Sandheden er nemlig, at kønsdiskrimination handler om meget mere end gramsende fingre.

En vigtig del af kampen er økonomisk.

Kvinder køber kun hver tredje aktie

Kvinder står kun for omkring en tredjedel af danskernes samlede aktieinvesteringer, ifølge nylige tal fra VP Securities.

Hvorfor er det vigtigt i forhold til sexisme?

Ikke alene forstærker det tendensen til, at kvinder halter bagud økonomisk. De får ikke deres del af virksomhedernes vækst og overskud.

En stækket privatøkonomi gør det sværere at sige fra, når chefens fingre vandrer op til trussekanten. 

Men aktier handler om meget mere end penge og profit.

Det handler også om magt.

Når du bliver aktionær i en virksomhed, bliver du medejer. Der følger et ansvar og en indflydelse med rollen, og den går mange kvinder glip af.

Aktier giver magt

Som aktionær bestemmer du over landets virksomheder.

Aktionærer stemmer til virksomhedens generalforsamling. Det er der, at bestyrelsen til banker, shippingselskaber og medicinalselskaber bliver sammensat.

Med andre ord beslutter aktionærerne, hvordan virksomheden drives og af hvem.

Det er f.eks. bestyrelserne i de danske banker, der har besluttet, at kun en af landets 75 banker og sparekasser skal ledes af en kvinde.

Det er bestyrelserne i landets 1.000 største virksomheder, som har besluttet, at kun 69 af dem skal ledes af en kvinde (tallet stammer fra en tidligere opgørelse fra Berlingske Tidende)

De danske virksomheders bestyrelser er mandeloger. Halvdelen af dem består udelukkende af mænd, viser en tidligere optælling fra Mandag Morgen (2019).

En bestyrelse kun bestående af mænd påvirker kulturen i virksomheden. Tonen bliver sat i bestyrelsen og siver ned gennem direktionsgangen og videre ned på andre etager, hvor det også bliver okay at udelukke kvinder.

Kvinder kan med deres opsparing, pension og aktieinvesteringer skubbe kraftigt på for at ændre alt dette.

Her er fem ting, du kan gøre, hvis du vil bekæmpe sexisme og slå hul i glasloftet ved hjælp af aktier:

1. Invester kun i virksomheder med ligestilling i ledelsen

Du kan undlade at investere i virksomheder, som ikke har en rimelig andel af kvinder på topposterne i direktionen og i bestyrelsen.

Du kan tro, at virksomhederne får travlt med at finde egnede kandidater til centrale roller, hvis en stor del af aktionærerne fravælger dem, der kun har (eller næsten kun har) mænd i bestyrelsen og i topledelsen. 

Dine aktier kan fungere som et virkeligt effektivt våben til at få kvinder gennem det usynlige glasloft, som man taler om holder dem ude fra direktionsgangen.  

2. Invester kun i virksomheder med ligestillingspolitik og data for ligeløn

Virksomhederne skal have en politik for at komme sexisme og mangel på ligestilling til livs .

Vi kommer ingen vegne uden at have fokus på det.

Vi kan jo heller ikke forvente, at vi kan redde miljøet uden målsætninger og en miljøpolitik. 

Der skal være fokus på problemet – og som aktionær skal du kræve, at virksomhederne  har nedfældede mål på området og en strategi for, hvordan de vil nå derhen.

Det går ikke længere, at virksomhederne giver Simon mere i løn end Mette, bare fordi han er mand – og måske lidt mere højlydt kræver en større andel af firmaets bonus. Det er uambitiøst.

3. Mød op til generalforsamlingen og stem

Du kan også udøve den indflydelse, som følger med aktierne ved at møde op til generalforsamlingen, stille kritiske spørgsmål, stille krav om forandring og stemme.

Som aktionær har du ret til at få medindflydelse, og den skal du bruge.

Det hedder aktionæraktivisme, og det lyder næsten som en revolution, men det betyder egentlig blot, at du bruger den indflydelse, som du har krav på.

Det svarer lidt til at kalde det aktivisme, hvis du stemmer ved et folketingsvalg. Det er ikke aktivisme – det er blot demokrati. Du har et ansvar for at bruge din stemme til at styre landet i den rigtige retning.

Det samme ansvar har du, når du er aktionær. 

Når du er aktionær, er du medejer af virksomheden – som ejer skal du sørge for, at din virksomhed opfører sig anstændigt.  

4. Stil op til bestyrelsen 

Bestyrelsen bliver valgt på generalforsamlingen.

Som aktionær kan du også stille op til bestyrelsen og på den måde få direkte indflydelse på den daglige gang i virksomheden.

Der mangler kvinder i mange bestyrelser – måske er tiden kommet til, at flere kvinder stiller op? Måske skal du stille op?  

5. Sig selv fra på dit arbejde

Når du investerer i aktier, får du en stærkere økonomi og en passiv indkomst, som kan gøre det muligt i en periode at være fri for en lønindtægt.

Det skal du benytte dig af ved at sige fra, hvis du bliver udsat for urimelige forhold på en arbejdsplads. 

Står du overfor en chef, som giver din sidestillede, mandlige kollega mere i løn, end du får, skal du lave en Sofie Linde og gøre opmærksom på det og kræve mere i løn eller bonus.

Får du det ikke, skal du overveje at sige op. Du skal være klar til at sige op – ellers er det bare tomme trusler. 

Vi skal fremdyrke en generation af kvinder, som presser på – både indefra og udefra – for at udrydde sexisme og mangel på ligestilling og mangel på lige muligheder.

Kun på den måde kommer vi videre. 

Du skal som kvinde være med til at sætte gang i et nyt historisk opgør, og aktierne kan du bruge som en løftestang til at rykke balancen. 

Vil du lære om at investere, kan du downloade min investeringsbog BLIV FRI her.