Disse 10 typer selskaber skal du undgå at investere i

Disse 10 typer selskaber skal du undgå at investere i

“Hvad skal jeg investere i?”

Det spørgsmål har du sikkert stillet mange gange.

Men før du stiller det, bør du faktisk få svar på et andet spørgsmål:

“Hvad skal jeg undgå at investere i?”

En dårlig investering kan sende dig tilbage til startfeltet i dit livs finansielle Ludo.

Når det gælder aktieinvesteringer, så kan det være ligeså vigtigt at vide, hvad du ikke skal investere i, som at vide, hvad du skal investere i.

At vide hvad du skal holde dig fra er ikke kun et spørgsmål om at undgå at tabe penge. Klare grænser vil også gøre investeringsprocessen nemmere for dig.

Du risikerer at bruge lang tid på at undersøge selskaber, som du fra starten skulle have sorteret fra, hvis du ikke har defineret, hvad du skal undgå.

Men hvordan laver du sådan en liste?

Ingen panik.

Jeg deler gerne min liste med ti typer selskaber, som jeg anbefaler at du viger uden om: 

1. Selskaber du ikke forstår

Du har sikkert hørt om Stein Baggers fup-selskab IT Factory.

Jeg har undret mig over, hvordan det kunne være, at investorerne ikke opdagede, at stort set det hele var et svindelnummer.

Investorerne har ikke forstået produktet – og dermed kunne de ikke gennemskue Stein Bagger.

Det er vigtigt, at du forstår selskabets produkter og service.

Når du forstår det, kan du bedre vurdere, om det er en god forretning med en gylden fremtid.

Stil dig selv spørgsmålet: “Forstår jeg selskabet, og det som de lever af at sælge?”

Når du har forstået produktet, kan du gå skridtet videre og undersøge, hvor glade kunderne egentlig er for deres service eller produkt.

2. Selskaber med dårlig ledelse

Du skal undgå selskaber med en dårlig ledelse.

Det næste gode spørgsmål er så, hvad god og hvad dårlig ledelse egentlig er. 

Det er her, at du må bruge dine menneskekundskaber og vurdere, om du stoler på de mennesker, som leder forretningen.

Vurder deres mimik, kropsprog og omgangskreds og spørg dig selv, om du ville stole på personen privat.

Ville du låne dit hjem til en person, som omgås en tidligere HA rocker?

At IT Factorys nu svindeldømte direktør Stein Bagger hyrede en tidligere Hells Angel rocker som sikkerhedschef, burde måske nok havde ringet et par alarmklokker hos investorerne i den sag.  

3. Nye selskaber og børsnoteringer  

Du skal kunne se mindst ti års regnskabstal.

Startup-virsomheder med mindre end 1o års historik er for risikable at investerer i.

Du har brug for at kunne danne dig et billede af virksomhedens kurs og retning, og det skal du bruge 10 års tal til at gøre. Jeg har tidligere skrevet et blogindlæg om, hvorfor du skal undgå børsnoteringer her.

4. Selskaber med underskud   

Du skal undgå selskaber, som taber penge.

Hvis de ikke tjener penge, så er der hul i spanden. 

Det er lidt som at gifte sig med en person, der altid bruger flere penge, end I tjener. Det bliver jeres familie ikke rig af. 

Hul i spanden er dårlig forretning både for privatpersoner og for virksomheder. 

5. Virksomheder med faldende salg   

Undgå selskaber som skrumper.

Det kan være, at de taber markedsandel, eller at hele markedet svinder ind. Uanset hvad årsagen er, så er det ikke noget godt tegn.

Deres omsætning skal stige stabilt over tid – og gerne med mere end 10 procent om året.

Hvis du investerer i en virksomhed, hvis omsætning falder over tid, så investerer du i en virksomhed, som skrumper.

Det kommer ikke til at være en kursraket.

6. Virksomheder med en lille markedsværdi

Hold dig væk fra virksomheder, som har en markedsværdi på under 100 mia. kr. i normale tider. Falder aktien på grund af en begivenhed, som et aktiecrash, så kan du gå ned til 50 mia. kr.

Hvad er markedsværdi? Det er antallet af aktie ganget med aktiekursen, og det kan hurtig googles frem med “market cap”.

Det her betyder naturligvis, at du skal holde dig helt fra virksomheder på minibørser som First North og Spotlight Stock Market.  

Du kan risikere, at du får svært ved at sælge aktier i de små virksomheder.

Det er set før i historien, at minibørserne – som er en slags børnehave til de rigtige børser – er frosset helt til.

Hold dig til de lidt større selskaber for at sikre dig, at der er nok omsætning i aktien til, at du kan sælge dem igen – selv i de magre år.

7. Selskaber i lande med tvivlsom infrastruktur 

Har du hørt om Luckin Coffee? Den kinesiske konkurrent til Starbucks Coffee?

Det kom frem, at 40 pct. af deres rapporterede omsætning var fiktion. Aktien faldt over 80 pct., og handlen blev i en periode suspenderet.

Hvordan kunne revisorerne undgå at se, at 40 pct. af salget var opdigtet? Det undrer mig.

Der er huller i den kinesiske lovgivning og mangelfuld overvågning af børsnoterede selskaber. F.eks. har de meget mangelfuld lovgivning og overvågning af insider trading.

Det er nogle af grundene til, at holder mig fra kinesiske selskaber.  

Når du investerer, er du afhængig af, at der er infrastruktur omkring selskabet, som fungerer.

Du skal kunne stole på, at revisionen af selskabet er i orden.

Du skal også kunne stole på, at selskabet ikke pludseligt bliver nationaliseret – eller på anden måde bliver ramt af et lyn fra en national regering.

Du skal selvfølgelig også kunne stole på, at lovgivningen er fyldestgørende, og at tilsynet med selskabet fungerer. 

8. Selskaber med svingende resultater

Hvis selskabets nøgletal og resultat svinger meget, skal du også undgå det. 

Du skal finde selskaber med stabile og forudsigelige tal, fordi du bedre kan regne på dem og vurdere, hvordan de vil udvikle sig i fremtiden.

Nogle brancher har gennemgående svingende tal af forskellige grunde. Et eksempel kan være vindmølleselskaber som Tesla, der får enorme ordre på vindmølle-parker. Det betyder, at deres omsætning og resultat kører op og ned år efter år.

Svingende tal, betyder, at det er svært at finde et “normalt” år. Det gør det svært for os at regne på dem.

9. Medicinal og biotekselskaber 

Undgå medicinal og biotek-selskaber.

Medicinal- og biotekselskaber udvikler medicin, og det er noget kompliceret noget.

Der ligger mange potentielle “bomber” i både deres egne og konkurrenternes “pipeline” (deres udvikling af medicin).

Hvis et af selskabets egne forsøg med medicin slår fejl, så vil fremtidsudsigterne og aktier i selskabet dykke. Hvis et af konkurrenternes forsøg med medicin har fremskridt, vil det også kunne få både fremtidsudsigterne og aktierne i dit selskab til at dykke.

Du har ikke en jordisk chance for at forstå til bunds, hvad der foregår med deres udvikling af medicin.

Det er svært at gennemskue, hvad der ligger i deres forskningsprojekter, og hvor realistiske de er.

Selv hvis du har fået fat i nogle interne dokumenter, som forklarer alle forsøg i detaljer, er der stadig en masse kort, som du ikke kan se: nemlig konkurrenternes.

Der er med andre ord alt for mange jokere i medicinal- og biotekselskaber.

10. Finansielle virksomheder 

Undgå at investere i banker og forsikringselskaber. Især banker.

Banker kan gemme på alt muligt, som du ikke kan gennemskue.

Deres udlån og investeringer kan gøre dem sårbare, og det er svært for dig at gennemskue, da det er komplekst.

De kan være investerede i ting og sager, som de ikke engang selv helt kan gennemskue (tænk Finanskrisen).

Dertil kommer, at banker og forsikringselskaber har en anden måde at aflægge regnskab på, som gør det svært at regne f.eks. owner earnings på dem. Det betyder, at vores system bliver sat ud af kraft.

Hvad er der tilbage at undgå?

Du kan selvfølgelig ikke konkludere, at du kan investere i alt andet end de virksomheder, som du finder på listen.

Det var bare den første grovsortering.

Nu kommer dit arbejde med at undersøge, om en udvalgt virksomhed er en vidunderlig virksomhed – til en god pris.

Du skal selvfølgelig altid undgå at investere i noget, som er alt for højt prissat på aktiemarkedet.

Selv den mest vidunderlige virksomhed kan være en elendig investering, hvis du får købt aktierne for dyrt. 

Hvordan ved du, om aktierne er for dyre? Det er ret nemt at finde ud af. Jeg lærer dig, hvordan du gør i min e-bog.

Læs mere om den metode, som jeg bruger i min e-bog Bliv Fri her. 

Her er verdens 10 bedste aktie-investorer, som du kan kopiere

Her er verdens 10 bedste aktie-investorer, som du kan kopiere

Når du skal investere i aktier, kan du tage en genvej.

Genvejen er at kopiere andre investorer, som er bedre end dig.

Du skal selvfølgelig ikke kopiere din overbo med et middelmådigt afkast. Du skal finde de bedste af de bedste.

Hvem er det?

Fortvivl ikke.

Jeg afslører her min liste over mine 10 favorit value investorer. Den gode nyhed er, at de her store hedgefund managere hvert kvartal skal afrapportere deres aktiehandler til de amerikanske myndigheder. Det betyder, at du kan slå det op på hjemmesider som dataroma.com, whalewisdom.com og gurufocus.com.

Først en smule baggrund: Der findes to typer value investorer. Der findes de kvantitative. Det er dem, som køber mange selskaber efter nogle bestemte nøgletal. Det var sådan, at Benjamin Graham var investor.

De kan eje hundredvis af selskaber og endda tusindvis af selskaber – og man kan ikke forvente, at de undersøger hvert enkelt selskab i detaljer.

Joel Greenblatt er et eksempel på sådan en kvantitativ investor. Han har skrevet bestselleren The Little Book that Beats the Market. Han er en anerkendt value investor – men han har aktier i 1044 selskaber. 

Det kan vi ikke bruge, når vi skal kopiere dem. De kvantitative har et automatisk system og en computer til at købe op for dem. Når de køber aktier i et selskab er det på ingen måde et kvalitetsstempel. 

Den anden type, den kvalitative investor, er mere selektiv med deres investeringer. De satser stort, når de ser noget, som de føler sig sikre på.

Det er den slag investorer, som vi skal have fat på. De ved, hvad de gør, og de investerer på en grundig og omhyggelig måde, som harmonerer med det, som jeg anbefaler dig at gøre: at gennemgå virksomheden med en tjekliste og en tættekam.  

For at undersøge, om en investor er kvalitativ eller kvantitativ, må du se på, hvor mange forskellige selskaber, han investerer i. Jeg har den grundregel, at deres top fem investeringer mindst skal udgøre 50 pct. af deres portefølje.

Lad os se på top ti…

1. Warren Buffett

Berkshire Hathaway (ca. 200 mia. usd)

Behøver jeg at sige mere? Hvis du ikke kender ham, må du være ny på bloggen.

Den 90-årige herre har fornyet og videreudviklet value investering. Han er den absolut bedste af dem alle.

Warren Buffett står bag det børsnoterede selskab Berkshire Hathaway. Han er den eneste af dem, som investerer via et børsnoteret selskab. Vil du følge hans investeringer, kan du i princippet købe aktier i Berkshire Hathaway – men ligesom alle andre selskaber er det vigtigt, at du ikke får købt aktierne i Berkshire for dyrt.

Det kan være kompliceret at regne på, hvad Berkshire Hathaway er værd, da der er mange selskaber i selskabet. Det kan være et godt pejlemærke at lægge mærke til, hvornår Warren Buffett selv køber aktier tilbage i selskabet. 

Berkshires top fem investeringer i børsnoterede selskaber er Apple, Bank of America, Coca-Cola, American Express og the Kraft Heinz Co. De fem selskaber udgør 75 pct. af hans børsnoterede investeringer (Apple udgør alene 44 pct. i skrivende stund).

Udover de børsnoterede ejer Berkshire også en række af selskaber i privat ejerskab. 

2. Charlie Munger 

Berkshire Hathaway (ca. 200 mia. usd) og Daily Journal (ca. 100 mio. usd) 

Charlie Munger er Warren Buffetts partner.

Uden Charlie Munger var Warren Buffett ikke blevet den investor, som han er i dag. 

Det er Munger, som har løftet Warren Buffett fra at være en såkaldt cigar but investor, som hovedsageligt ledte efter billige selskabr og kiggede mindre på kvaliteten af selskabet.

I dag er Warren Buffett kendt for at sige, at han hellere vil investere i en vidunderlig virksomhed til en rimelige pris, end en rimelig virksomhed til vidunderlig pris. 

Det er Charlie Munger, der har fået Warren Buffett på den tanke.

Udover sin indflydelse på Berkshire Hathaway har Charlie Munger også en rolle i Daily Journal’s portefølje, der i skrivende stund har aktier i fire selskaber: Bank of America, Wells Fargo, Posco og US Bancorp. 

3. Bill Ackman  

Pershing Square Capital Management (7 mia. usd)

Bill Ackman er også value investor men en helt anden type. Han kalder sig selv en “aktivist investor”. Det betyder, at han forholder sig meget aktivt til de selskaber, som han investerer i. Han køber sig ofte ind i virksomheder med problemer og presser derefter virksomheden til at lave store ændringer.

Det er en meget anderledes stil end Buffett og Munger, som er kendt for at være passive investorer, der satser deres penge på grundlæggende sunde virksomheder med god ledelse. De lader derefter ledelse styre showet uden at gribe ind.

Bill Ackman er også kendt for at lave nogle meget satsede væddemål på, at bestemte aktier falder. Det hedder at shortselle eller bare at shorte en virksomhed.

Han har været involveret i nogle meget farverige sager, hvor han offentligt har advaret imod en virksomhed og derefter shortet aktier i selskabet. Han har indimellem tabt en masse penge på det, som da han shortede Herbalife med den argumentation, at det var et pyramidespil. Rivalen Carl Icahn blev provokeret og begyndte at købe aktier i selskabet, og de to investorer skændes meget offentligt og med bandeord på live interview på de store tv-kanaler. Bill Ackman trak sig ud af sit Herbalife væddemål i 2019 med et gigantisk tab. 

I foråret 2020 shortede han markedet lige før det store corona-dyb og tjente styrtende på det.

Jeg er principielt imod shorting (det må blive et emne i et andet blogindlæg), men Bill Ackman kommer med på listen, fordi han også er en utrolig dygtig value investor, der køber aktier i spændende virksomheder. Han har som regel ret, når han shorter – men det er meget risikabelt at satse mange penge på at shortselle.

Han har blot syv virksomheder i sin portefølje og top fem udgør 83 pct. Han har overvægt af forbrugerorienterede virksomheder hotelkæder og restauranter (tænk Chipotle Mexican Grill, Starbucks og Hilton).

4. David Einhorn 

Greenlight Capital (922 mio. usd) 

Ligesom Bill Ackman er David Einhorn glad for at shorte aktier.

Han er f.eks. kendt for, at han i 2007 offentligt kritiserede og shortede Lehman Brothers. Han pegede på nogle af de problemer, der viste sig at få Lehman Brothers til at gå konkurs.

Han shorter nu Tesla og bruge Twitter til at sætte spørgsmålstegn ved Tesla’s forretning. Du kan se hans Twitter-profil her.

Han minder lidt om Bill Ackman i sin aggressive stil, der involverer shortselling, konfrontationer og retssager. De to investorer er da også jævnaldrende, begge bosiddende i New York og kommer i de samme investorkredse.

Han har skrevet bogen Fooling Some of the People All of the Time om en af de andre selskaber, Allied Capital, som han advarede imod og shortede.

Han har 23 forskellige selskaber i sin portefølje. De fem største positioner udgør 68 pct. 

5. Monish Pabrai 

Pabrai Investment Funds (148 mio. usd)

Da amerikansk-indiske Monish Pabrai solgte sit IT-selskab og erklærede, at han hellere ville arbejde med at styre sin egen fond, undrede hans venner sig. De mente, at han skulle se at få sig et almindeligt job i stedet for at pille sig i navlen. 

I dag er han en af verdens absolut bedste investorer. Han bliver af nogen kaldt den nye Warren Buffett.

Han satser på et klassisk value play, hvor han satser stort på en næsten gratis lotteriseddel, hvor upside kan være stor, og hvor der næsten ikke er noget at miste. Han har skrevet bogen The Dhandho Investor om denne måde at investere på. Du kan læse mere om bogen i mit blogindlæg her

Hans fond har i skrivende stund blot investeringer i tre selskaber: Micron, Seritage Growth Properties og Fiat Chrysler. Han skal dog blot oplyse de selskaber, som han ejer mere end 10 procent af, så han kan godt have aktier i flere.

6. Li Lu 

Himalaya Capital Management (ca. 1 mia. usd)

Li Lu var en af de studerende, der organiserede protesterne på Tiananmen Square i 1989. Han flygtede fra Kina og blev optaget på Columbia University, hvor Warren Buffett oprindeligt stiftede bekendskab med value investering. 

I løbet af sin studietid lykkedes det ham at investere sit legat til en million dollar (det har Charlie Munger fortalt på Berkshires generalforsamling). 

Charlie Munger er hans mentor og en af investorerne i hans fond. Munger er ikke sky for at rose Li Lu som et stort talent på Berkshire Hathaways årsmøder. Ifølge rygterne er Li Lu udpeget til at overtage roret i Berkshire Hathaway – men det ved vi ikke.

Han har blot fire selskaber i sin portefølje, og de er: Micron Technology, Bank of America, Facebook og Google (Alphabet). 

7. Bill Gates 

Bill and Melinda Gates Foundation Trust (17 mia. usd)

Microsoft-stifteren Bill Gates er egentlig ikke en value investor, men jeg holder alligevel øje med, hvad hans fond foretager sig, fordi han er nære venner med Warren Buffett.

Buffett har doneret store dele af sin formue til Bill and Melinda Gates Foundation Trust, og jeg forestiller mig, at Gates vender de store investeringsbeslutninger med sin ven.

Fonden har et mere it og web-orienteret fokus end Buffetts Berkshire Hathaway, hvilket ikke er så overraskende, når nu det er Bill Gates. Han har bl.a. investeret i Google og Amazon.

Der er 23 selskaber i porteføljen. De fem største udgør 72. Den største af de fem er Berkshire Hathaway, som udgør 40 pct. – men det hænger nok sammen med, at Warren Buffett giver donationer i Berkshire Hathaway-aktier. 

8. Allan Mecham 

Arlington Value Capital (688 mio. usd)

Efter finanskrisen blev Allan Mecham sagsøgt for at have snydt med sit resultat, fordi han tilsyneladende fik et positivt afkast under finanskrisen, hvor hele markedet ellers faldt over 50 pct. 

Der var dog ikke noget om sagen. Allan Mecham havde ikke snydt nogen. Der var intet tilsyneladende ved hans positive afkast. 

Han havde gjort det næsten umulige og fået et positivt afkast i et stærkt faldende marked – uden at shorte.

Du har formentlig aldrig hørt om ham før, for Mecham flyver bevidst under radaren.

Han giver sjældent interviews, han har ikke skrevet nogen bog, og han er i det hele taget meget stille. Han har tidligere udtalt, at det er et bevidst valg, fordi han har fokus på at tiltrække den helt rigtige type investor, som er indforstået med hans investeringsstil.

Han ønsker ikke publicity, fordi han frygter at tiltrække den forkert type, som måske vil trække pengene ud af hedgefonden, når aktierne falder, og han har mest har brug for at investere dem.

I april 2020 gik der rygter på det store internet om, at Mecham har besluttet sig for at lukke sin fond på grund af sit helbred, men der er ikke meldt noget offentligt ud. Han er den yngste af de de store investorer – den eneste under 50 år. 

Der er forskellige selskaber i hans portefølje, og dem fem største udgør 77 pct. Den største af dem er Berkshire Hathaway med 38 pct.  

9. Prem Watsa 

Fairfax Financial Holdings (1,6 mia. usd) 

Indisk-canadiske Prem Watsa har fokus på at købe billige selskaber på den klassiske value investor måde (tænk Warren Buffett, før han mødte Charlie Munger).

Han har bl.a. en stor aktiepost i et selskab som Blackberry, som engang var en kalendertelefon, som alle i USA måtte have. Salget styrkdykkede naturligvis efter iPhonen kom frem, og jeg kan ikke huske, hvornår jeg sidste har set den lille minicomputer med et mikroskopisk tastatur. Den eneste måde at forklare hans køb af aktier i Blackberry på er ved se det som en klassisk value investor tankegang, hvor han må have regnet på, at deres teknologi er mere værd end den aktiekurs, som de solgte til, da han købte aktien.

Han har 59 selskaber i sin portefølje, men en overvejende del af investeringerne ligner test-aktier med bitte små beholdninger. De fem største investeringer udgør 81 pct. af hans portefølje.

10. Seth Klarman 

Baupost Group (8 mia. usd)

Seth Klarman er en legendarisk investor. En af de mest kendte.

En brugt version af hans bog Margin of Safety sælger for over 1.000 dollar på Amazon. Nogle har spekuleret i, at det er med vilje, at han ikke får den genoptryk, fordi der er lidt prestige i at have en investeringsbog, som er blevet et sjældent samlerobjekt.

Seth Klarman forstår sig på køb og salg af brugte ting. Hans største investering er e-bay, som udgør 21 pct. af hans portefølje. Der sælges hans bog for mellem 3.000 og 18.000 kr.

Han har 30 selskaber i porteføljen og de fem største investeringer udgør 58 pct. 

Her slår du dem op

Listen af value investorer er rigtig lang, og du kan finde dem – og mange flere – på disse sider:

Når du begynder at undersøge investorerne og ser nærmere på deres portefølje, vil du formentlig få dine egne favoritter. Der findes mange flere end de ti, som jeg har listet for oven. Blandt andre kvalitative pengeforvaltere finder du også:

  • Chuck Akre (Akre Capital Management, 13 mia. usd)
  • Bruce Berkowitz (Fairholme Capital Management 598 mio, usd)
  • Bill Nygren (Oakmark Fund 11 mia. usd)
  • Edward Lampert (RBS Partners, 128 mio, usd)
  • Julian Robertson (Tiger Management, 363 mio. usd)
  • Guy Spier (Aquamarine Capital, 137 usd)

Kilder: Gurufocus.com og Dataroma.com

Husk at download min e-bog, hvor du kan lære mere om at investere som den slags super investorer Buffett her

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Syv ting Warren Buffett kan lære dig om at leve et godt liv

Syv ting Warren Buffett kan lære dig om at leve et godt liv

Når Warren Buffett taler, så lytter folk.

Han er en af verdens bedste investorer, og han er ofte citeret for guldkorn om aktiemarkedet.

Men hvad siger han egentlig om at leve et godt liv?

Jeg er af den overbevisning, at du drager nytte af at kopiere mere end bare investeringsteknikken.

Når Warren Buffett har haft stor success, så skyldes det mere end en måde at investere på. Det skyldes også en måde at tænke og leve på.

Du får svært ved at få success med dine investeringer, hvis resten af dit liv ligger i ruiner. Du har brug for at have fremgang på flere fronter, så du kan fokusere.

Her er syv af Warren Buffetts gode råd, som har fået mig til at ændre adfærd i livet. 

Hvem ved…måske kan de også ændre dit liv?

Råd nr. 1: Vær venner med folk, som du beundrer og kan lide

“Få dig nogle gode venner, behold dem for livet, men lad det være nogle venner, som du beundrer og kan lide.”

Microsoft-stifteren Bill Gates siger, at dette er et af de vigtigste råd, som Warren Buffett har givet ham. De to har været venner i omkring 25 år, og det kan måske undre, at to genier kommer frem til sådan en banalitet.

Men før du lader øjnene glide videre, så stop lige et øjeblik og tænk over, hvem du er venner med og hvorfor.

Lad mig gætte…

  • Nogle af dem har du gået i skole med. 
  • Andre har du gået til håndbold med (eller badminton eller fodbold). 
  • Nogle har du studeret og gået til kollegiefester med.
  • Andre har været dine kolleger eller venners venner.

Du er nok mest venner med dem, fordi livet tilfældigvis bragte jer sammen.

Kig grundigt på dem en for en. Hvordan er de som personer? Respekterer du de valg, de træffer i livet?

Rådet er så simpelt, og alligvel så genialt.

Da jeg gennemgik denne øvelse, opdagede jeg, at jeg har venner, som jeg egentlig ikke kan stå inde for på et moralsk plan. Jeg har venner som i perioder opfører sig selvisk eller direkte uvenligt.

Hvorfor har jeg venner, som jeg ikke kan stå helt inde for?

Jeg har nok trukket lidt på skulderen og tænkt, at deres opførsel ikke er mit problem.

Men det er mit problem.

Når vi omgås folk, så hæver vi os til deres niveau – eller glider ned til deres niveau.

“Du bevæger dig i retningen af de folk, du omgiver dig med. Derfor er det vigtigt, at du omgiver dig med folk, som er bedre end dig. De venner du har, vil forme dig i takt med, at du går igennem livet,” har Warren Buffett engang sagt til Bill Gates.

Hvis det er Warren Buffetts holdning til venskaber, forestil dig så, hvad han siger om ægteskab..

Råd nr. 2: Gift dig med den rette person  

Den vigtigste beslutning, som du kommer til at træffe i dit liv, er, hvem du gifter dig med, siger han. 

“Gift dig med den rette person. Jeg er alvorlig. Det vil gøre en stor forskel i dit liv. Det vil ændre dine ambitioner, og alt muligt andet,” sagde han i 2009 på generalforsamlingen i Berkshire Hathaway (ja, der bliver Oraklet fra Omaha spurgt om alt mellem himmel og jord). 

Warren Buffett var gift i næsten 30 år med Susan Buffett, som han fik tre børn med (hun døde i 2004).

I dag er han gift med Astrid Menk, som Susan Buffett oprindeligt introducerede ham til for, da hun selv flyttede til Californien for at forfølge en karriere som sanger.

Warren og hans første hustru forblev gift og nære venner, selvom de begge havde andre partnere. 

Før Susan Buffett havde Warren Buffett en kæreste, som var følelsesmæssigt svingende. Den ene dag slog hun op, den næste dag fortrød hun. Det blev han træt af.

Hun giftede sig senere med en af hans venner, og de gennemgik en bitter skilsmisse.

Var Warren Buffett blevet en af verdens rigeste mænd, hvis han havde valgt at gifte sig med sin ungdomskæreste? Eller var han blevet opslugt at et ægteskabeligt drama? Ville han havde haft roen til at fokusere? 

Råd nr. 3: Pas på dit omdømme 

Warren Buffett står for omtanke og forsigtighed, når det drejer sig om at investere.

Det står han tilsyneladende også for, når det gælder livet.

Som han siger:

“Det tager tyve år at opbygge et godt omdømme og fem minutter at ødelægge det. Hvis du tænker sådan, vil du gøre alt anderledes.” 

Denne måde at tænke på, passer så godt med hans investeringsstil, at det bliver tydeligt, at det hele hænger sammen.

Han siger, at investeringsregel nummer et er, at du skal undgå at tabe penge. I livet er regel nummer 1 også, at du skal undgå at kaste det hele væk med en dum handlling.

Derfor skal du også tøjle din vrede…

Råd nr. 4: Vær vred i morgen (ikke i dag)   

“Du kan altid fortælle nogen, at de skal skrubbe ad helvedes til i morgen.”

Det råd fik Warren Buffett engang for over 40 år siden af en bekendt (mediedirektøren Tom Murphy), og det har han fulgt. 

“Det er sådan en enkelt måde at udsætte det på. Du misser ikke muligheden. Du gemmer det bare en dag. Hvis du har det på samme måde i morgen, kan du fortælle dem det – men sprøjt ikke noget ud i et øjebliks vrede.”

Det er et godt råd. Ifølge Warren Buffett, det bedste råd, han nogensinde har fået.

Udskyd din vrede.

Tag din mexicanske hat på og sig “Mañana”.

Måske er det ikke så vigtigt, når du har sovet på det. 

Råd nr. 5 : Lev efter dit ‘indre scorecard’

“Det store spørgsmål om, hvordan folk opfører sig, afhænger af, hvorvidt de lever efter et indre eller et ydre scorecard. Det hjælper, hvis du kan være tilfreds med dit indre scorecard.” 

Hvad betyder det egentlig?

Det betyder, at du er tilfreds, fordi du selv vurderer, at det går godt – og ikke fordi nogle eller noget uden for din kontrol viser det.

Du kan få rigtig travlt, hvis du går op i om du får ros, anerkendelse, medieomtale, forfremmelse, lønforhøjelse og endda måske likes på de sociale medier. 

Fokus på et ydre scorecard tager fokus væk fra det, som er vigtigt i livet.

Jeg tog selv afstand fra det ydre scorecard i min tidligere karriere som journalist. Det er i avisbranchen meget fokus på et få forsider, kliks og gå efter at få Cavlingprisen.

Jeg besluttede på et tidligt tidspunkt, at jeg ikke ville gå op i, om jeg fik forsider, indstillinger til prestigefyldte priser eller anerkendende omtale eller klap fra en chef.

Jeg fokuserede i stedet på, om mine artikler var med til at belyse et problem eller løse et problem. Jeg koncentrerede mig om stoffet og tænkte på den forskel det kunne gøre for læserne. 

Råd nr. 6: Gå i seng klogere, end da du vågnede   

Gør som Warren Buffett gør: Læs, læs, læs.

Warren Buffett læser 500 sider hver dag.

Han siger, at han bruger 80 procent af sin tid på kontoret med at læse.

Hvorfor?

Din viden vokser eksponentielt, jo mere du får af den, mener han.

“Det er sådan viden fungerer. Det er som renters rente,” har han udtalt.

Måske er 500 sider lidt for meget i din livsstil med fuldtidsjob og børn. Men så lad det være 10 sider eller 20 sider.

Det vigtigste er, at du læsere hver dag og er konsistent. 

Råd nr. 7: Invester i dig selv  

 På væggen i Warren Buffett’s kontor hænger et certifikat fra et kursus, som oprindeligt har kostet ham 100 dollar. Det er Dale Carnegies kursus i offentlige taler. 

Warren Buffett var engang skrækslagen for at tale foran andre, men det bemærker man slet ikke i dag. Han kan tale i timevis foran den store forsamling på Berkshire Hathaways årsmøde. Han kan gå til lange interviews på de store tv-kanaler i USA. 

Han blev kureret ved at tage et kursus til 100 dollar.

En lille detalje ved den historie: Han meldte sig først til det – og stoppede han indbetalingen, fordi han ikke turde. Men så meldte han sig til igen og betalte med det samme og fik gennemført det. 

Gad vide, hvor godt han havde klaret sig som investor, hvis han ikke havde turde at stille sig op og overtale investorer til at lade ham forvalte deres penge?

Kurset har været en af de bedste investeringer, som han har foretaget sig i sit liv, har han sagt. Uden det kursus, ingen stor karriere. Formenligt ikke.

Du skal også opgradere din viden med kurser.

Er der noget, du ikke ved – og har brug for at vide – så find en person, der ved mere om det end dig til at vise dig vej.

Du er trods alt dit vigtigste aktiv. Det er dig, som tjener og investerer pengene.

“Den uden sammenligning bedste investering er en investering i dig selv,” siger Warren Buffett.

Du kan opgradere din viden lige nu ved at downloade og læse min gratis e-bog om, hvordan du investerer som Warren Buffett her.

 

 

Ti ting de rige lærer deres børn om penge

Ti ting de rige lærer deres børn om penge

Du har travlt i Føtex, da barnet får øje på endnu en LEGO pakke til 599 kr. som det absolut må eje.

Ud ryger det:

“Det har vi ikke råd til. Tror du penge vokser på træer? Du ruinerer os.”

Eller et eller andet.

Vi vil vores børn det bedste. Vi ønsker dem godt helbred, lykke og naturligvis også et liv med økonomisk overflod. 

Men nogle gange kommer vi til at sende en fattigdomsforbandelse efter dem, uden at vi ved det.

Vi har alle sammen prøvet at kaste op verbalt på vores børn, når vi er mest hverdagspressede og distræte.

At tale om ruin og fattigdom var lige præcis det, du ikke skulle gøre. Du ønsker ikke at indprente et fattigdoms mindset i dem. 

Pyt pyt. Livet går videre.

I dag er en ny dag, og du kan lade dig inspirere af dem, der har det bedste forhold til penge. Det er dem der selv har skabt en formue.

Hvad siger dem der forstår at tiltrække overflod og materiel rigdom til deres børn?

Her er ti ting, som du kan lade dig inspirere af. 

1. De taler om penge 

Det første skridt er at italesætte penge – ikke blot som noget skamfyldt og mystisk.

De fortæller dem, hvad de gør med penge, hvordan de bruger dem og hvad de planlægger at købe eller investere i. De fortæller dem hvad ting koster. Penge er noget, som de forholder sig aktivt til. 

Fortæl dine børn, at du sparer op til noget og fortæl dem, at du investerer. Du er deres største forbillede. De vil formentligt kopiere din adfærd senere hen. 

Fortæl dem om deres børneopsparing og fortæl dine børn, hvad de er medejere af.

Hvis de er store nok, så lad dem være med til at vælge, hvad de skal investeres i.

Lad dem høre, at du har det komfortabelt med penge, og at du endda glæder dig over at se dem vokse. 

2. De lærer dem at forvalte penge    

Penge skal ikke bare tales om. De skal tælles og forvaltes.

Rige folk lader deres børn give deres penge en retning.

Du skal også give dine børn lommepenge, fra de er små.

  • Lad dem tælle dem og glæde sig over at have dem.
  • Lad dem spare op til noget og glæde sig over det, når de endeligt har råd.
  • Lad dem forære nogle andre noget, som de har købt med deres egne lommepenge.

Du skal hellere være lidt ekstra gavmild med lommepengene og selv lade dem forvalte dem.

Hellere det end at du lader dine børne tigge sig til legetøj på en tilfældig hverdag – og derefter lade pengeskammen ramme dem som Thors hammer på en skyfri dag med sætninger som “Tror du jeg er lavet af penge”, næste gang de forsøger sig med tiggestrategien.

Da jeg var barn, lod min far mig få ret mange penge i lommepenge, men jeg fik dem på en betingelse. Jeg skulle dokumentere, hvad jeg brugte dem på, og jeg skulle selv spare op til de ting, som jeg ønskede mig. Jeg fik ikke specielt store julegaver og fødselsdagsgaver. Men jeg fik fornøjelsen af at glæde mig til at købe det, og glæde mig over, at jeg klarede det.  

Jeg kan huske den dag, at det gik op for mig, at jeg kunne vælge mellem slik og snack i frikvarteret eller de Bauer rullerskøjter, som jeg brændende ønskede mig. Det var der, jeg for alvor lærte at give mine penge en bevidst retning.

Det tog mig en måned eller to at spare op, da jeg først fik lidt disciplin og lærte at ryste på hovedet, når mine klassekammerater spurgte, om jeg ville med i bageren. 

3. De lærer dem, at der er overflod af penge   

Du må holde op med at sige skræmmende sætninger som, at du ikke har råd til noget, eller at penge ikke hænger på træerne.

Okay, jeg kan næsten høre dig sige, at det er en selvfølge at rige folk ikke taler sådan, for de er rige og har rigeligt med penge. 

Men det er ikke nogen selvfølge.

Sætninger som “Det har vi ikke råd til” eller “penge hænger ikke på træerne” er automatsætninger, som alle kan komme til at sige. Jeg er også kommet til at sige det, selvom det ikke er sandt (jo måske lige det med træerne). 

Rige folk har for alvor forstået, at der er penge nok i verden.

Jeg er overbevist om, at det hele begynder med dit mindset – derefter kommer pengene.

Hvis du har en opfattelse af, at penge er en begrænset resource, så vil du få dårlig samvittighed over at tjene mange penge, da det betyder, at der vil være mindre til andre.

Men penge er ikke en begrænset kage. Vi kan altid bage flere kager.

En sand iværksætter forstår, at der altid findes nye måder at tjene flere penge på. 

4. De lærer dem, at der er mange måder at tjene penge på

Lad dem tjene penge. Lad dem prøve alle mulige forskellige job af.

  • Lad dem sælge ting på loppemarked
  • Lad dem gå ned med flasker
  • Lad dem gå tur med naboens hund mod betaling
  • Lad dem sælge flag ved indgangen til børnenes melodi grandprix 
  • Lad dem købe aktier for pengene

Da Warren Buffett var barn, solgte han sodavand og tyggegummi og gik med aviser. Han købte sin første aktie som 11-årig for de penge, som han selv havde tjent.

Det er han blevet vældig rig af.

5. De lærer dem om aktiver og passiver 

Lad dem vide, at penge kan tjene penge. Lad dem vide, at man kan få renter for penge (de er genopstået herhjemme, hvor min søn får renter for sine opsparede lommepenge).

Fortæl dem om, at de kan købe sig til at blive medejere af virksomheder (aktier) og få udbetalt en del af overskuddet.

Fortæl dem, at nogle ejendele koster penge at vedligeholde.

Lad dem få erfaringer med både aktiver og passiver og lad dem selv betale prisen for et passiv – om det er foder til en hamster – og lade dem nyde gevinsten af aktiver, som kan være renter til opsparede lommepenge eller udbytte fra en aktie. 

6. De lærer dem at udskyde behov 

Du har nok hørt om den berømte undersøgelse, hvor man lod børn sidde foran en marshmallow med beskeden om, at de fik en til, hvis de kunne vente et øjeblik med at spise den første. 

Man fandt ud af, at de børn, som kunne distrahere sig selv og udskyde behovet, klarede sig bedre i livet.

Hvordan hjælper du dine børn med at udskyde behov?

De lærer det allerede, når de får lommepenge og skal spare op til noget, som de gerne vil have.

Måske kan du øve behovsudskydelse på andre måder i hverdagen?  

7. De lærer dem at være konsistente 

Succes kommer til dem, som gør noget dag efter dag efter dag.

Jeg opfangede det den dag min engelsklærer sagde til mig, at hvis jeg lærte et engelsk ord om dagen, ville jeg efter et år kunne 365 nye engelske ord. Hvis jeg lærte to nye engelske ord om dagen, ville det efter et år blive til  730 nye ord.

Jeg besluttede mig for at lære fem nye ord om dagen. Jeg drømte om at flytte til Canada, hvor min ene søster boede. Jeg gik rundt med en lille notesbog og terpede mine ord hver dag. 

Hvad vil dit barn gerne lære eller opnå? Kan du lave et lignende regnestykke?

8. De lærer dem at klare det selv  

Vi kender alle de børn (eller voksne), som går rundt med en lidt småmopset attitude, som om nogen skylder dem noget. 

Jeg mødte engang en, som var vred over, at hendes forældre ikke havde givet hende noget stort i gave, da hun blev færdig med at studere. Hun var over 40 år, og hendes forældre var pensionister, og hun talte stadig om det, når hun fik for meget rødvin. Til gengæld lå hendes økonomi i ruiner med kreditlån og forbrugsgæld, selvom hun havde et velbetalt job. 

Lær dine børn, at de selv skal gøre sig fortjent til velstand. Lær dem, at ingen skylder dem noget. Går dem bevidste om, at ingen redder dem. De skal kunne klare sig selv. 

Warren Buffett vil donere 99 procent af sin formue væk til godgørende formål, og hans børn har skulle stå på egne ben økonomisk, da de var færdige med studierne og klar til arbejdsmarkedet. Han har været meget konsistent med ikke at ville løse deres økonomiske problemer for dem, selvom han er en af verdens rigeste mænd.

9. De lærer dem at løse problemer 

Dem der bliver rige, løser problemer for andre. Jo større problem de løser (eller jo flere de hjælper), jo rigere bliver de.

Det er lidt hårdt sat op, men ikke desto mindre er det sandt.

Hvis dit barn kan tænke i at løse problemer for andre – fremfor at tjene mange penge – så har han eller hun en god mulighed for at klare det godt som iværksætter eller leder.

10. De lærer dem om sociale regler

En af Warren Buffett’s yndlingsbøger er Dale Carnegie’s How to Wind Friends and Influence People.

Det er en klassiker, som har lært ham at omgå folk på den mest diplomatiske måde.

Lær dine børn nogle af principperne i bogen, og de vil generelt klare sig bedre i livet, både i karrieren og i forhold. Jeg dedikerer for tiden min Instagram profil til profitterne i bogen. Den hedder – overrraskende – penge og frihed.

Hvad godt vil alverdens penge gøre dem, hvis de er ensomme og ulykkelige.

Som Warren Buffett siger: Sand success er, når dem du gerne vil have elsker dig, rent faktisk elsker dig. 

Vil du lære om at investere, kan du downloade min investeringsbog BLIV FRI her. 

Iværksætter: Sådan sikrer du dig økonomisk til fremtiden

Iværksætter: Sådan sikrer du dig økonomisk til fremtiden

Iværksætter, har du styr på dine pengesager?

Iværksættere er modige, brave, generøse og et helt igennem skønt folkefærd. Er du iværksætter, skal du vide, at du er blandt mine yndlingsmennesker at have strategisamtaler med.  

Der er bare en ting med entrepreneurer.

De brænder igennem for visioner og ideer, men de brænder ofte også igennem pengene.

Iværksættere dropper pensionen    

Du skulle vide, hvor mange gange jeg har haft en iværksætter i røret, som ingen pension havde.

Faktisk har de ofte fået udbetalt en tidligere pension for at bruge den på deres iværksætterdrøm eller måske for at dække over et tab. 

De har sjældent en opsparing, fordi det hele bliver geninvesteret i virksomheden.

Det behøver ikke at være sådan, at den økonomiske usikkerhed bliver stor, når du starter en virksomhed.

Faktisk skulle du som selvstændig meget gerne have en stabil privatøkonomi, så du kan have ro på bagsmækken og være modig og fokuseret med din virksomhed.

Hvordan opnår du det?

Her er syv skridt, som du bør tage:

1. Opbyg en kontant opsparing i virksomheden 

De fleste ivrige iværksættere vil gerne geninvestere i deres virksomhed for at få  iværksætterdrømmen til at lykkes. Men du har brug for en stor kontant opsparing til at stå imod uforudsete udfordringer med.

Her kommer en lille historie.

Da Microsoft-stifteren Bill Gates var ung og stadig var ved at bygge sin virksomhed op, mistede han engang en stor kunde. Han gik igennem en svær tid, fordi han havde ansat sine venner og deres koner og familie og nu frygtede at skulle fyre dem.

Hans ven Warren Buffett anbefalede Bill Gates at opbygge en opsparing, som svarede til et års udgifter for at kunne komme igennem den slags ret almindelige kriser.

Det er en langt mere konservativ måde at drive virksomhed på, end de fleste anbefaler. Men for mig giver det mening. Jeg har også et års udgifter i kontanter på kontoen. For hvem ved, hvad der kan ske. Der kunne jo komme en global pandemi, som gør det svært – og for nogen helt umuligt – at arbejde.  

Det vil give stor ro at vide, at du kan flyde i et helt år. Det forærer dig evnen til at fokusere på din forretning uden at være bekymret. 

2. Spar op til pensionen   

Du skal have en pensionsopsparing.

Nej, ikke noget men.

Du SKAL have en pensionsopsparing i en traditionel pensionsordning.

Jeg kender godt til argumentet om, at du sparer op til din pension gennem din virksomhed. Du skulle vide, hvor mange iværksættere jeg har talt med, som har haft den strategi, at deres virksomhed var deres pensionsopsparing, men som af den ene eller anden grund blev nødt til at lukke virksomheden med tab.

Så stod de uden penge og uden pension.

Der er INGEN undskyldning. Du skal hver måned lægge penge til side til dine gamle dage – også selvom du tror fast på, at din virksomhed er en guldgrube, som vil gøre dig rig, når du en dag frasælger den.

3. Hold din virksomheds økonomi adskilt fra din egen

Jeg driver selv min blog som enkeltmandsvirksomhed, fordi det var nemt og billigt at starte op, men ulempen ved denne selskabsform er, at din egen og virksomhedens økonomi flyder sammen.

Alt hvad der er overskud, er din løn, og du hæfter personligt, hvis der kommer tab i virksomheden. 

Det betyder, at hvis noget går galt, kan kreditorer f.eks. gå efter dit hus.

Hvis din virksomhed bare er en smule mere kompliceret end en blog, så vil jeg klart anbefale at vælge en selskabsform, som adskiller din privatøkonomi fra virksomhedens, så dine private aktiver er beskyttet. 

4. Opbyg aktiver  

Jep. Så kommer vi lige præcis til det med aktiver. Aktiver er noget, som tjener penge til dig. Det kan være aktier, udlejningsejendomme, obligationer, spilleautomater og alt muligt andet.

Den bedste type aktiv er børsnoterede aktier i andre virksomheder.

Tænk over det.

Med et enkelt klik kan du blive medejer af alverdens virksomheder som Apple, Google, Disney og Novo Nordisk – og du behøver slet ikke at lave årsregnskab eller have mus-samtaler. Det klarer den daglige ledelse.

Du kan vælge at have aktier i den private del af din økonomi, og du kan også købe aktier igennem et eventuelt holdingselskab. 

5. Sæt klare mål for din privatøkonomi 

Du er sikkert knivskarp på, hvad du vil opnå med din virksomhed. Men har du husket at sætte mål for din egen personlige økonomiske situation?

Det skal du gøre.

Du skal have en plan for, hvor meget du sætter til side til opsparing i både frie midler og i pension, og du skal have mål for, hvordan de penge skal udvikle sig på sigt.

Du skal undgå en situation, hvor din privatøkonomi suger penge ud af din virksomhed. Du skal omvendt sørge for, at du også opbygger aktiver uden for virksomheden i form af f.eks. aktier i andre virksomheder.

Det her betyder også, at du skal begynde at prioritere din privatøkonomi. Du skal udbetale en rimelig løn til dig selv.

Jeg kender flere iværksættere, som kører virksomheder med dyre specialister, men som stadig betaler sig en løn, som svarer til en lidt forvokset praktikant, fordi de her så forhippet på at geninvestere i virksomheden.

6. Tal med en finansiel planlægger  

Du skal have professionel hjælp – tro mig det kan betale sig i længden. 

Du skal naturligvis benytte dig af revisor og advokat, når du driver din virksomhed.

På privatfronten skal du have hjælp af en finansiel planlægger eller økonomisk strateg, som kan hjælpe dig med at sætte de økonomiske mål og finde ud af, hvilke typer aktiver, som du skal opbygge.

7. Bliv ved med at uddanne dig   

De mest succesfulde mennesker har det træk til fælles, at de bliver ved med at uddanne sig. De søger den specialviden, som de har brug for. 

Du skal blive ved med at uddanne dig ved hjælp af webinarer, kurser og coaching. Du skal opsøge ny viden, som kan gøre dig skarpere inden for dit felt. Det gælder både det faglige område, som du beskæftiger dig med i din virksomhed. Men det gælder også områder i dit privatliv, hvor du har huller i din viden.

Tænk over det. Du er en af dine største aktiver, for som iværksætter sætter du kursen og tjener pengene. Du skal blive ved med at investere i dig selv. 

Har du brug for mere viden om, hvordan man investerer i aktier, er min e-bog et godt sted at begynde. Du kan downloade den her.