Warren Buffett er blevet rig af at investere i aktier. Metoden er simpel. Den går grundlæggende ud på, at købe aktier billigt.
Men hvilke aktier? Og efter hvilke kriterier frasorterer han?
Der er fem simple regler. Her er de.
Regel nr. 1: Selskabet skal være stabilt
Der skal være jævnt stigende vækst og jævnt stigende overskud.
Allerede her går mange investorer galt i byen.
De køber måske aktier i biotekselskaber uden en omsætning i håb om, at det bliver en kursraket.
Men hvis selskabet ikke er begyndt at sælge noget endnu, så kan man ikke kalde udvikling stabil. Jo måske stabilt håbløst – men det er ikke det, som Warren Buffett mener.
Regel nr. 2: Selskabet skal sælge noget, du forstår dig på
Warren Buffett omtaler det lidt anderledes. Han siger, at det skal være inden for dit kompetencefelt. Det skal være noget, du har særlig forstand på.
Lad os tage eksemplet med biotek igen. Det er nok de færreste private investorer, som har særlige kompetencer inden for udvikling af medicin.
Men arbejder du derimod rejsebranchen, kan det være at du skal kigge på at investere i flyselskaber eller hotelkæder.
Regel nr. 3: Selskabets skal have en fremtid
Du skal være ret sikker på, at selskabets produkter stadig sælges på markedet om ti år og gerne har oplevet vækst. Kan man sige det om et biotekselskab, der ikke har et færdigudviklet produkt endnu? Nej, selvfølgelig ikke. Kan man sige det om en virksomhed, der udvikler droner eller apps? Nej.
Kan man sige det om Coca Cola? Ja. Det er grunden til, at Warren Buffett investerer i selskaber som Coca Cola og See’s Candy. Han ved med sikkerhed, at folk stadig drikker sodavand og spiser chokolade om ti år.
Regel nr. 4: Der skal være en troværdig ledelse
Hvad er så en troværdig ledelse?
Jeg foreslår først og fremmest, at du læser interview med ledelsen (topchef og bestyrelsesformand) , ser tv-interview med dem og vurderer, om du kan lide personerne. Er det en person, du ville invitere på middag? Eller låne din bil til?
Du skal bruge dine menneske-evner og og kigge på, hvordan topchefen eller bestyrelsesformanden bevæger sig og og hvilken mimik, han eller hun bruger.
Troværdig vil nogen gange også sætte sig spor i regnskabet. Her er nogle af de ting, du kan kigge efter:
- Udbetaler selskabet f.eks. udbytte i magre tider med underskud, så er der et mismatch.
- I hvilket niveau ligger ledelsens aflønning? Stikker det helt af, så er det også et dårligt tegn.
- Hvor meget gæld er der i virksomheden? Helst ikke for meget.
Regel nr. 5: Selskabets skal være undervurderet på børsen
Du skal købe aktier, når selskabet er billigt prissat. Punktum.
Det her er kernen i value investering (altså den metode Warren Buffett bruger), så det er helt naturligt, at du skal forholde dig til, hvad selskabet er værd.
Her er det langt fra nok at kigge på en aktiekurs og købe noget, som er faldet i værdi på børsen. Du må i regnskabet og forholde dig til, hvad selskabet indeholder. Et selskab kan nemlig stadig være dyrt, selvom aktiekursen har trukket sig noget tilbage. Du kan lære at regne på selskaber i min bog her.
Den sidste regel
Warren Buffett er også kendt for at sagt, at der kun er en regel inden for investering:
Regel nr. 1 er, at du aldrig må tabe penge. Regel nr. 2 er, at du aldrig må glemme regel nr. 1.
Men følger du de fem regler oven over, så har du gjort meget for at følge reglen om, at du ikke må tabe penge.
For at lære mere om metoden, kan du læse med min e-bog Bliv Fri. Du kan downloade den her.
