Da Warren Buffett investerede i sin oprindelige fond, fik han et gennemsnitligt årligt afkast på 29,5 pct.
Ikke imponeret? Til sammenligning steg Dow Jones indekset i gennemsnit lige over 7 pct. om året i den periode.
Warren Buffett’s karriere er vildt imponerende, og det er velfortjent, når han bliver omtalt som verdens bedste aktieinvestor.
Når vi tænker på ham, tænker vi på en mand, der:
- ikke spilder sin tid på småting
- aldrig laver store fejlinvesteringer
- aldrig kunne finde på at gamble og tabe mange penge på et casino eller et hestevæddeløb
- på magisk vis kan time time markedet til perfektion
Vi tænker på ham som ærlig, loyal og med høj integritet. Og det er også en stor del af billedet.
Men er det hele sandheden?
Sandheden om Warren Buffett er, at han afprøvet ting og begået fejl og rettet ind. Både som investor og som mennesker. Du hører ikke så tit om hans tidlige kampe og de fejltrin, som han har lært af.
Her er ti af dem.
1. Han begyndte med at sælge tyggegummi, sodavand og gå med aviser
Han har arbejdet fokuseret på at opbygge en formue, siden han var barn.
Han begyndte med at sælge tyggegummi for 5 cents i sit nabolag og senere gik han også med aviser.
Han kørte også en forretning med spillemaskiner hos frisører. Han opkøbte gamle spillemaskiner, reparerede dem og indgik en aftale med frisørerne om, at de fik halvdelen af de penge, som kom i maskinerne.
Han bildte frisørerne ind, at han bare arbejdede for ejeren (selvom han selv ejede maskinerne), fordi han var så ung, at det var svært for ham at sige nej til dem, når de spurgte om at få flere maskiner. Det var nemmere for ham at sige, at chefen sagde nej.
Inden han var 16 år, havde han tjent 53.000 dollar, hvilket var pænt mange penge dengang.
Det er sådan set ikke en fejl, men det viser, at han har brugt tid på småting, og at han har løjet lidt for at klare det i begyndendelsen. I begyndelsen var det et barns kamp.
2. Han købte sine første aktier som 11-årig – men fejlede stort
Som 11-årig købte han sin første aktie. Han købte tre aktier i Cities Services til 38 dollars pr. aktie i 1942.
Det gik forrygende med det selskab. Allerede få år efter var beløbet firdoblet.
I 1945 var aktier i selskabet steget til omkring 160.
Men det nød Warren Buffett ikke specielt meget godt af, for han solgte allerede et par måneder efter, da den var steget til 40 dollar. Det tjente han $5,25 på – og ærgrede sig over.
Det har været en oplevelse – og et tidligt fejltrin – som har formet ham som investor. Han har i hvert fald selv brugt anekdoten som et eksempel på, hvor vigtigt det er at holde fast.
3. Som 16-årig blev han i en kort stund fanget i ludomani
Som 16-årig blev han grebet af hestevæddeløb.
Han gik alene på væddeløbsbanen og begyndte at tabe og blev så opsat på at få pengene igen, at han havde svært ved at stoppe sig selv.
På en dag tabte han $175 dollar, hvilket var mange penge dengang – sådan ca. en voksen mands månedsløn.
Han besluttede sig for, at han aldrig ville opføre sig sådan igen. Han har omtalt hændelsen i biografien The Snowball:
“Jeg begik en af de værste synder, hvilket er, at du taber, og så tror du, at du bliver nødt til at få pengene hjem samme dag. Den første regel er, at ingen går hjem efter det første væddeløb. Den anden regel er, at du ikke behøver at vinde pengene hjem på samme måde, som du tabte dem. Det er så fundamentalt.”
“Jeg var så syg. Det er sidste gang, jeg gjorde noget i den stil.”
4. Han blev afvist af Harvard Business School
Det var hans drøm at gå på Harvard Business School, men hans ansøgning blev afvist – og det er en af de vigtigste begivenheder i hans liv.
Det var en skjult gave, selvom det helt sikkert har føltes som et nederlag i øjeblikket.
Hvis han ikke var blevet afvist, var han ikke blevet en investeringslegende.
Han endte nemlig med at gå på Columbia, hvor Benjamin Graham – forfaderen til value investing – underviste.
Hvis han ikke var gået på Columbia, var han nok ikke blevet value investor.
Hvad er pointen her? Nogle gange er der en skjult gave i det, når noget ikke lykkedes. Vi kan ikke altid se det i øjeblikket.
5. Berkshire Hathaway var en ruin
I dag tænker alle på hans virksomhed Berkshire Hathaway som en success.
Men oprindeligt var Berkshire Hathaway en amerikansk tekstilvirksomhed, som han opkøbte. Da tekstilproduktionen blev outsourcet til Asien, havde Berkshire Hathaway ingen fremtid. Berkshire var en kæmpe fejlinvestering.
I stedet for helt at lukke virksomheden som det gigantiske fejlkøb det var, brugte Warren Buffett skallen af den til at køre videre som investor i en børsnoteret virksomheden – uden at behøve at lave en børsnotering fra bunden.
6. Han havde på et tidspunkt to koner
Han første kone Susan Buffett gik fra ham – formentlig fordi han var utro med Katharine Graham – men Susan Buffett forblev gift med ham.
De havde været gift i mange år, og deres tre børn var voksne og var flyttet hjemmefra.
Susan Buffett var blevet træt af livet i Oklahoma og følte sig svigtet af Buffett, der havde travlt med andre ting. Hun flyttede til Californien for at afprøve et nyt liv som professionel sanger.
Ekskonen introducerede ham for veninden Astrid Menks, som arbejdede på en lokal cafe. Hun bad Astrid kigge ind til ham og sørge for, at han fik noget af spise.
Veninden, der i dag er Buffetts anden kone, flyttede ind og de levede i mange år som mand og kone, mens han stadig var gift med Susan.
Hvad han ikke vidste var, at Susan også havde installeret sig med en ny mand i Californien. Det fandt han ud af, da hun døde.
Astrid Menks har boet med Warren Buffett siden 1977, da Susan Buffett flyttede til Californien.
De blev først gift i 2006 efter Susans død.
Han omtaler det selv som en skam at Susan Buffett gik fra ham, og at det helt var hans skyld.
Måske var det heller ikke helt godt, at Astrid Menks måtte affinde sig i rollen som elskerinden i næsten 40 år.
Han talte i hvert fald selv om, at “få rettet op på det”, da han giftede sig med hende.
7. Han har tjent 99 pct. af sine penge efter, at han er fyldt 50
Der er ingen tvivl om, at Warren Buffett var succesfuld som ung, men han blev først virkelig rig i sine ældre år.
Det skyldes effekten af renters rente. Det har virkelig taget fat i anden halvdel af hans liv.
Hans formue var $357 mio. da han var 52 år gammel. Den er over 146 milliarder i 2024.
8. Han svigerfar fortalte ham, at han var en fuser
Da han friede til sin første kone Susan, ville hans svigerfar have en mand-til-mand samtale med ham.
Warren Buffett var allerede i fuld færd med at investere for andre, og det vidste folk i Omaha (hvor Susan og svigerfaren kom fra) godt. Rygtet var begyndt at sprede sig.
Men det gav svigerfar ikke meget for.
Han fortalte Buffett, at han ville fejle stort. Ifølge Warren Buffett sagde han således:
“Grunden til, at du vil fejle – og min datter vil sulte – men jeg vil ikke klandre dig det – skyldes, at demokraterne har magten, og de er kommunister.”
9. Han bor stadig i det første hus, som han købte i 1958
Han bor stadig i det hus, som han flyttede ind i som nygift med Susan Buffett.
Først lejede de det blot og siden hen købte de det i 1958 for $31.500.
Det er et hus med 5 soveværelser og 2 badeværelser og et gæstetoilet.
Det er ikke nogen hemmelighed og heller ikke nogen fejl. Men hvis du tænker over det, er det et sært lille hus for verdens til tider rigeste mand. Jeg mener….to badeværelser? Børnene må have været oppe og slås om det ene bad de skulle dele, da de var teenagere.
Hvad hvis alle hans børn kommer med deres familie og besøger ham og sover i huset? Hvor skal de alle sammen tisse?
Til sammenligning: Mit hus i Portugal er teknisk set større end hans.
Jeg har også fem soveværelser: et til hver af os og to gæsteværelser, der er konverteret til kontor og gaming rum, når der ikke er gæster. Fem soveværelser føles ikke som et særligt stort hus, når du har børn, familie, får gæster og soveaftaler og besøg fra udlandet.
I Portugal er det normalt med mange badeværelser (normen er et til hvert soveværelse), så jeg slår ham på badeværelser.
10. Han var meget genert som ung
Hvert år taler Warren Buffett til millioner af mennesker, når der er generalforsamling i Berkshire Hathaway.
Omkring 40.000 er til stede i salen, og mange flere ser med live, når det bliver nemlig streamet på Yahoo Finance.
Oprindeligt var Buffett dog så genert, at han havde svært ved at sige sit eget navn. Han kunne slet ikke få sig selv til at tale foran forsamlinger.
Som ung studerende tog han et Dale Carnegie kursus i at holde taler, og han har senere omtalt det kursus som den bedste investering, han har foretaget sig i sit liv.
Men det skete næsten ikke. Han var lige ved ikke at tage kurset. Først meldte han sig til, og så meldte han sig fra igen, fordi han blev nervøs.
Så besluttede han sig for at melde sig til og betale kontant ved tilmelding, så der ikke var nogen vej tilbage. Det fik ham til at dukke op.
“Det bedste investering du kan foretage dig, er en investering i dig selv,” har Warren Buffett senere sagt.
Vil du lære om at investere, kan du downloade min investeringsbog BLIV FRI. Du kan downloade bogen her.
