Hvorfor vælge value investering frem for andre typer af aktiestrategier? 

Value investering er en metode, hvor du selv udvælger de selskaber, som du vil investere i. Du sørger for, at du betaler en rimelig pris for selskabet i forhold til, hvad aktiekursen er.

Som value investor tror du ikke på, at markedet altid er effektivt, og derfor kigger du meget nøje på selskabet og udvælger kritisk, hvad du vil investere i. 

Du kigger bl.a. på, hvad selskabet er værd og holder det oppe imod den kurs, som det handles til i markedet.

Value investering handler om kvalitet

Men det er ikke kun et spørgsmål om pris.

Det handler også om at se på kvaliteten i selve selskabet og se på, om det bliver drevet ordenligt.

Hvordan man vurderer det, kan du lære mere om i min e-bog Bliv Fri her.

Hvad er fordelen ved metoden?

Der er mange, men de tre vigtigste er:

1. Det høje afkast

Rigtig mange af de kendte value investorer får et gennemsnitligt afkast af deres aktier på 15-20 pct. om året.

Hvis du gør arbejdet ordentligt, har du også mulighed for at få et rigtigt godt afkast.

Når det er sagt, skal jeg selvfølgelig lige påpege, at jeg aldrig kan love dig præcist, hvor højt et afkast du får, da jeg ikke ved, hvad du investerer i, og hvordan det vil udvikle sig.

Jeg kan heller ikke love dig, at der ikke kommer et ord med kortvarigt fald i dine aktier, men over tid burde afkastet være højere end med andre metoder…hvis du gør forarbejdet ordentligt. 

Det eneste jeg kan sige er, at metoden virker for rigtige mange.

2. Tryghed i markedsfald

Med value investering kigger du nøje på, hvad du investerer i, og hvad det er værd.

Som Warren Buffett siger: det er som at købe 1 dollar for 50 cents.

Hvordan vurderer du, hvad et selskab er værd?

Bl.a. ved at kigge på, hvor mange penge de tjener nu, og hvor meget de regner med, at de tjener i fremtiden.

Eller ved at kigge på balancen og se, hvad der er af værdier i selskabet, som kunne blive solgt lige nu.

Når aktiemarkedet crasher, så er value investorer meget aktive med at investere.

Det for alvor er der, de får blod på tanden. Skulle kursen på nogle af deres aktier falde, så tager de det med ro og køber måske nogle flere.

Value investorer er ret rolige, når markedet er turbulent, fordi de ved, hvad de gør.

3. Value investering er etiske investeringer

Når du kigger så grundigt på hver enkelt investering, så ved du præcist, hvad du investerer i.

Det betyder, at du er mere sikker på, at du investerer efter dine værdier.

Du kommer ikke til at lave en smutter og investere i noget, som du ikke vil bakke op om, som du f.eks. kunne komme til, hvis du investerer gennem fonde og ETF’er.

Hvis du investerer i ETF’er, svarer det til at gå i supermarkedet og købe alt der er på den øverste hylde uden at kigge efter. Hvis du investerer som value investor, svarer det til at kigge på, hvad du placerer i kurven og læse indholdsfortjenelse – og i øvrigt tage stilling til, om du kan lide produktet. 

Der findes ikke en mere grundig og mere etisk måde at investere på.

Mange andre fordele ved value investering

Jeg kunne lave en lang liste af andre fordele.

F.eks. bliver du del af en bevægelse med mange fantastiske mennesker, som du bl.a. kan møde, hvis du tager til årsmødet i Berkshire Hathaway i Omaha.

Jeg kunne også fortælle dig, at det er en interessant hobby, og at du aldrig kommer til at kede dig. Jeg glæder mig hver gang, der kommer regnskab fra de vidunderlige selskaber på min ønskeliste (eller selskaber jeg allerede har investeret i).

Har jeg et øjeblik for mig selv, så er det oftest noget relateret til value investering, som tager frem og hygger mig med.

Nogle læser en krimi eller løser en krydsogtværs, når de er i sommerhuset. For mig er markedet lige så spændende som en krimi – og samtidig er det intellektuelt stimulerende at følge med.   

I min e-bog Bliv Fri kan du lære meget mere om at finde vidunderlige selskaber og vurdere, hvad de er værd. Du kan downloade den her.

Hver december gør jeg en status over, hvad jeg har lært i løbet af året – og sætter planer for det næste år.

I år vil jeg dele mine tanker med dig.

Det er et personligt skriv, men måske kan det inspirere dig til at lave samme status over året.   

Her kommer første del – min oversigt over, hvad der skete for mig, min familie og min virksomhed i 2024 – og hvad jeg kan trække med ind i 2025. 

Hvad skete der i 2024?

Det gik super godt på aktiemarkedet, indtil det japanske marked faldt midt i sommerferien. 

I det sene efterår var det som om, at der både var bull og bear marked på en gang. Derefter gik der valg og volatilitet i den.

Jeg kunne mærke en nervøsitet hos privatinvestorerne, som satte sig direkte på min egen pengepung. 

Året rummede både nogle sejre – især i den første halvdel af året – men også nogle udfordringer.

Der er 5 ting, som jeg lærte af det:

1. Tænk stort: gå efter drømmen 

I begyndelsen af året havde jeg en krise, fordi vi var ved at blive hjemløse.

Lejekontrakten på vores hus var ved at løbe ud, og jeg vidste ikke, hvor vi skulle bo efter 1. maj.

Jeg ledte og ledte, men fandt ikke noget, jeg kunne li’. 

Det var først, da jeg stillede det rigtige spørgsmål, at vores hus dukkede op. 

Jeg spurgte mig selv:

“Hvad er drømmehuset?” 

• Havudsigt
• Gå afstand fra skole
• Egen pool og have
• Værelse til hver mand, gæsteværelse og kontor

Der var kun et hus på markedet, som tjekkede alle boksene af. Til gengæld var det helt perfekt.

Der var kun et problem med huset. Det kostede omkring 50.000 kr. (6.000 euro) at leje om måneden. Og det var ikke til salg. 

Det er meget for en iværksætter, som har meget svingende indtægter og kun sælger 1-2 gange om året. 

Jeg valgte at gå efter det og gøre alt for at få det til at fungere. Vi flyttede ind 1. maj, og lige inden sommerferien så alt rosenrødt ud. 

2. Prøv noget nyt – måske fungerer det?

Men udgifterne til huset pressede mig, fordi mine faste udgifter steg så meget.

Som iværksætter tjener jeg ikke noget, når vi har sommerferie…og sommerferien i skolen i Portugal varer 2,5 måned. 

Dertil kommer, at mine indtægter svinger. Nogle gange tjener jeg over 750.000 kr. på en kursuslancering. Nogle gange 50.000 kr. 

Jeg lancerer normalt kun 2 gange om året. 

Op mod sommerferien lancerede jeg sommer school – som er value investor akademiet som selvstudie – hvilket udsprang af en nødløsning for at få min egen sommerferie til at fungere. 

I august var der stadig en måneds sommerferie tilbage og huset og skolerne skulle betales.

Hov, vent lidt. Beile, skriver du ikke, at du er økonomisk uafhængig?

Jo, det er jeg også med lavere udgifter, men nu er jeg i en fase, hvor udgifterne overstiger mine indtægter. Så jeg måtte få indtægterne til at stige. 

Hvis vi pressede os sammen i en lejlighed, kunne vi blive økonomisk uafhængige igen, men det vil jeg ikke.  

Huset fik mig til at gøre noget nyt: Det gik op for mig, at jeg har brug for faste månedlige indtægter året rundt. 

Det inspirerede mig til at lancere Value Investor Rapporten, som er en månedlig analyse af en virksomhed.

På denne måde har jeg nu en fast månedlig indtægt som dækker de vigtigste faste udgifter som husleje og udgifter til privatskolen. Det er noget af det bedste, som jeg længe har gjort.

Det har skabt en ro i vores lille familie. 

Det betød også, at vi i år kunne tage på juleferie i Danmark (normalt laver jeg live webinarer og lancerer kurser mellem jul og nytår – det gjorde jeg ikke i år).

3. Investeringer i egen viden og kompetencer virker

Jeg tog en del kurser og coaching forløb i løbet af året. 

I foråret tog et markedsføringskursus hos emotionelle kundertyper til 2.500 kr. og et par rådgivningstimer til i alt 4.500 kr. Det gav mig ideen til Summer School, som gav et salg på knap en halv mio. kr. 

I sensommeren tog jeg et andet kursus i at lancere, som hjalp mig med at gennemtænkte og planlægge lanceringen for Value Investor Rapporten. Kurset kostede 12.000 kr. og det nye produkt – Value Investor Rapporten – gav alene den føste måned et salg på knap 200.000 kr.  

Warren Buffett siger det igen og igen: Den bedste investering du kan foretage dig er en investering i dig selv.

Forestil dig, at du købte aktier for 7.000 kr. og fik vendt det til en halv mio. kr. på få måneder. Det er et afkast på over 6.000 pct. Eller købte aktier for 12.000 kr., som gav udbytte på 100.00o kr. hver måned. Det er et direkte afkast på 800 pct. – hver måned. 

Investeringer i min egen viden, som jeg kan bruge til at tjene penge er faktisk den bedste investering. 

Det er vigtigt at investere i aktier, som kan arbejde, mens du sover. Men det er også vigtigt at investere i din egen vide, for det er mig – og dig – der skal træffe investeringsbeslutningerne.

4. Året kan vende meget brat

Jeg satte mig et mål om en omsætning på 5 mio. kr. for 2024, og midt på året havde jeg nået halvdelen.

Det så ud til, at det ville lykkes.

Jeg kunne næsten ikke få armene ned. 

Men sommeren bød på nogle drastiske kursfald på aktiemarkedet, og det blev svært at sælge investeringskurser i efteråret 2024. 

Salget fra kurserne gik næsten helt i stå. 

Lad mig komme med et eksempel: Jeg solgte over 40 pladser til Value Investor Akademiet i første halvdel af året, men kun 6 i efteråret.

Den samme udvikling skete for Indeks Akademiet: over 40 pladser blev solgt sidste efterår, men kun 7 her i efteråret 2024.

Jeg har aldrig haft så vært ved at sælge kurser, som jeg havde i slutningen af 2024. Det er mit værste halvår nogensinde (men jeg blev reddet af Value Investor Rapporten). 

Derfor står jeg her på tærsklen og indrømmer, at jeg ikke når de 5 mio. kr. i år. 

Jeg når heller ikke mine mål for afkast eller portefølje i 2024.

Hvordan skal jeg forholde mig til det? Det kæmpede jeg en del med i løbet af efteråret.

Svaret kommer herunder. 

5. Du skal holde fokus på det lange mål

Jeg arbejder meget med loven om tiltrækning: ideen er, at du skal tro på dine mål for at kunne tiltrække det, der skal til. 

Jeg troede på mine mål i årets første 6 måneder, men mit håb sank hen mod slutningen af året – i takt med at aktiemarkedet faldt.  

Betyder det, at loven om tiltrækning ikke virker? Eller måske er det netop et tegn på, at loven virker?  

Jeg talte med min coach om det: 

Hvad gør man, når man sætter et mål, men data taler et andet sprog?  

Svaret er, at du skal blive ved med at holde fokus på det langsigtede mål. Det er ikke de kortsigtede mål, der er de vigtigste. Det er de langsigtede. Lad ikke det korte sigte tage modet fra dig – fokus på det lange. 

Når du investerer, er det vigtigt at have blikket rettet mod horisonten.

Når jeg regner på en virksomhed, kigger jeg 10 år ud i fremtiden.

Hvis du bedømmer en virksomheds potentiale 10 år ud i fremtiden, så nytter det ikke noget at vurdere din succes på aktiekursen efter 3 måneder. Eller 6 måneder.  

Tingene skal have lidt tid til at virke.

Det gælder også i det private.

Måske er målene bare udskudt en smule? 

Der kommer vækst efter tilbagegang

Jeg har set det gang på gang.

Spurten kommer efter en langsom periode. 

Jeg henviser ikke specielt til aktiemarkedet her. 

Jeg mener helt generelt, at vi bliver testet på stamina- og det er en vigtig test.

Perioden med dalende omsætning, faldende aktier, mindre interesse for aktier er en vigtig periode. Perioden hvor du ikke ser målbare fremskridt – men faktisk går flere skridt tilbage – er vigtigere, end du tror. 

Det gælder især på aktiemarkedet: På aktiemarkedet er det jo netop der, du kan investere til en lavere kurs og dermed foretage dit livs vigtigste investeringer for din og din families fremtidige velstand. 

Dem der holder ud og bliver ved med at gøre arbejdet i de svære tider, bliver belønnet rigeligt, når den sure periode er overstået. 

Vil du lære mere? Download din e-bog Bliv Fri her. Den koster kun din e-mail adresse. 

Hvordan bliver du økonomisk uafhængig af aktier? Hvor kommer pengene fra?

Sådan helt præcist? Hvordan gør du?

Skal du sælge aktier, hver gang du skal betale en regning?

Det er et af de spørgsmål, som jeg oftest får stillet. 

Indtægter fra aktier kan skabe en helt ny livsstil

De fleste går på arbejde, leverer deres tid og energi og hiver en løn hjem hver måned. Der har jeg også været, og jeg var glad for den livsstil lige indtil den dag, jeg fik børn.

Så synes jeg ikke det var så sjovt at skulle aflevere mit barn i børnehave til morgenmad kl. 7 for at være på arbejde kl. 8. Og først hente ham efter kl. 4 – og efter det var blevet mørkt om vinteren. 

Med indtægter fra aktier har jeg i mange år nu haft en livsstil, hvor jeg kan strukturere min tid, som det passer mig. Jeg kan have langsomme morgener, som jeg i dag bruger på at gå tur på stranden med min hund, efter børnene er kommet i skole.

Det lyder alt sammen dejligt. Men hvordan?

Lad mig vise dig fem metoder til at skabe indtægter fra aktier.

1. Sælg aktier

Den mest oplagte og indlysende måde er selvfølgelig at investere i noget, hvor aktiekursen stiger meget, og så sælge lidt af gangen. 

Metoden virker bedst, hvis du kun sælger lidt af aktierne, så der stadig er noget tilbage, som kan vokse videre.

Har du f.eks. investeret 100.000 kr. i Apple aktier i 2018, som er blevet til over 500.000 kr. siden da, kan du jo vælge at sælge nogle af dem. Hvis du sælger for at få 50.000 kr. ud, har du stadig 450.000 kr. i aktien.

Problemet med denne metode er, at din nettoformue skrumper, hver gang du sælger nogle aktier for at leve af dem. Det gør personligt lidt ondt på mig, fordi du barberer også noget af den fremtidige værdi. 

Et andet problem med denne metode er, at du skal have en ret stor formue og stor tålmodighed for at kunne blive økonomisk uafhængig alene ved gradvist salg af aktier. 

2. Få udbetalt udbytte

Når selskaber har overskud, kan de vælge at udbetale en del af overskuddet til ejerne.

Hvad er udbytte helt præcist? Lad os blive konkrette og kigge på, hvordan det foregår i små virksomheder.

Lad os f.eks. tage et arkitektfirma med tre ejere, der er ligestillede partnere.

Arkitektfirmaet får et overskud på 500.000 kr. Så kan firmaet f.eks. vælge at udbetale 100.000 kr. til hver af de tre partnere og lade 200.000 gå ind i næste regnskabsår, så der samtidig er noget opsparet kapital at investere for (eller bare en buffer til dårlige tider).

Det samme gælder for børsnoterede virksomheder. Når de har overskud, kan du vælge at lade en del af overskudet blive udbetalt til ejerne, som er aktionærerne. Det hedder udbytte og kommer direkte ind på din konto. Du behøver ikke at gøre noget. 

Men der er nogle indbyggede problemer med at leve af udbytte fra aktier alene. Her kommer nogle af problemerne:

• Selskaber der betaler meget i udbytte ofte er meget modne.

De vælger at distribuere overskuddet, fordi de har svært ved at finde nye området at investere i.

Selskaber som derimod øjner en fremtidig med høj vækst, vil foretrække at bruge pengene på at ekspandere til nye markeder, hyre nye talenter, opfinde nye produkter og i det hele taget understøtte væksten.

Dermed er det ofte meget sløve selskaber, som du får udvalgt.

• Der skal betales skat af udbytte.

Det kan give noget rod, hvis skatten bliver tilbageholdt i et andet land.  

3. Sælg optioner 

Først en advarsel: Gå ikke i gang med optionshandel uden at forstå, hvad det er.

Det er for kompliceret et område at forklare i et blogindlæg, men ønsker du at vide mere om optioner, underviser jeg i min metode på kurset Value Investor Akademiet, som jeg kører to gange om året.

Helt ekstraordinært afholder jeg på onsdag workshop om optioner. Du kan læse mere her.

Ganske kort fortalt, er optioner et værdipapir, en slags kontrakt, som giver køber og sælger af optionskontrakten enten ret til at sælge eller købe 100 aktier eller en forpligtelse til at købe eller sælge 100 aktier, hvis de når en bestemt pris.

Når du sælger optioner, kan du skabe en indtægt fra aktier – uden at sælge dine aktier, hvilket betyder, at du hurtigere kan komme til at blive økonomisk uafhængig. 

4. Swing trading

Swing trading er en metode til at købe og sælge aktier på en måde, hvor du udnytte de naturlige bølger i en akties bevægelser for at få et cash flow.

Her bruger du teknisk analyse for at finde ud af, hvornår det er et godt tidspunkt at købe og sælge aktien. 

Det er ikke det samme som day trading, da daytradere ofte er inde og ude i løbet af en dag.

Den naturlige bølge i en akties bevægelse kan derimod vare uger eller måneder.

Jeg foretrækker at investere for at beholde aktierne, men du kan sætte et beløb af dedikeret til swintrading – så længe du også for investeret rigtigt. 

5. Kombiner det hele

Vinderstrategien er en kombination af det hele. 

Hvis du kombinerer handel med optioner med teknikker fra swingtrading – og bruger det på optionshandel, kan du hurtigere få indtægter af aktier, så du kan leve af det.

Hvis du igen kombinerer dette med value investering, hvor du kun laver optionshandler på virksomheder, som du har taget igennem din tjekliste og analyse, så har du en solid maskine til at skabe indtægter fra dine aktier, så du kan leve af det.

Helt ekstraordinært afholder jeg på onsdag  kl. 20 enworkshop om optioner. Du kan læse mere her.