Ti tegn på at du mangler en investeringsstrategi

Ti tegn på at du mangler en investeringsstrategi

Jeg har hørt mange historier om, hvor slemt det kan påvirke familier, når folk mangler en investeringsstrategi og aktiemarkedet dykker.

Jeg har hørt om hjertebanken om natten, om paniksalg af aktier på det forkerte tidspunkt og om ægteskaber, der bliver opløst, fordi skænderierne er mange.

Men sådan behøver det ikke at være. Du kan sagtens forblive rolig, selvom aktierne falder.

Men hvordan?

Investeringsstrategi er svaret

Det korte svar er, at du skal have en strategi.

“Jeg har en strategi,” siger du måske.

“Er du sikker?” spørger jeg.

Her kommer ti typiske tegn på, at du ikke har en strategi.  

1. Du bliver bange, når aktierne dykker

Hvordan reagerer du, når aktierne pludselig falder? Eller når en af dine aktier i porteføljen dykker? Bliver du nervøs? 

Warren Buffett siger, at man skal have et særligt mindset og karakter, for at være en god investor.

Men sandheden er faktisk, at en god strategi giver dig et roligt mindset og ændrer dine spontane reaktioner. 

2. Du har hjertebanken om natten

Du vågner nogle gange med uro i kroppen midt om natten, fordi du bekymrer dig om dine penge – selv på dage, hvor der ikke sker noget særligt på markedet.

Det er slet ikke sådan, det skal være.

Dine investeringer skulle gerne få dig til at sove sødt og drømme som Joakim von And, om bøffer med pengesedler som vinger. 

3. Du kan ikke forklare dit valg

Du ved faktisk ikke helt, hvorfor du vælger det ene selskab frem for det andet.

Du tvinger bare dig selv til at vælge noget.

Du har ingen kriterier, som hjælper dig med at sortere i udvalget.

Måske var det noget, du hørte i en podcast som millionærklubben. Måske var det noget, du læste i avisen. Måske var det noget, din nabo sagde. 

4. Du har for høj koncentration af danske aktier

Hvordan ser den geografiske dækning ud i din portefølje? Hvor mange danske selskaber er der? Det skal nødigt være over 10 pct.

Hvorfor ikke?

Fordi Danmark er et lille land, og det bør derfor heller ikke fylde for meget, for så er det helt skævt. 

Kig lige og se efter. Der er et sted på din platform, hvor den laver en analyse (ligesom et x-ray) og fortæller dig, hvor mange procent, du er investeret er i f.eks. Danmark eller Europa.

Hvor meget er det? 100 pct.? Elller 90 pct.?

Det er det for mange danske småinvestorer, som investerer uden en strategi.

5. Du har for høj koncentration af en enkelt sektor

Når nu vi er ved det…Hvor meget biotek eller it har du i din portefølje?

Jeg spørger, fordi mange private investorer har meget dansk biotek eller it i deres portefølje. Nogle har 100 pct. biotek.

Det er for høj en koncentration.

6. Du ved ikke, hvad du har investeret i

Kan du fortælle mig spontant, hvad du har investeret i? Nej? Ved du det ikke?

Av. Den er ikke god.

Men meget typisk.

Nogle overlader helt de vigtige beslutninger til andre. Måske til banken eller pensionsselskabet. 

Og de kigger ikke engang efter, hvad der egentlig foregår. 

7. Du kan ikke huske, hvad du har investeret i

Måske har du selv været med til at træffe investeringsbeslutningen… Men så gav du slip. Og nu kan du ikke huske, hvad du har købt aktier i.

Det dur heller ikke.

Du skal holde din portefølje ved lige og tjekke, at alt går, som det går.

8. Du tjekker din portefølje for tit

Kigger du hele tiden på, om aktierne falder eller stiger?

Det er et tegn på, at du ikke stoler på processen.

Du opfører dig lidt som et barn, der skal koge et æg for første gang og ikke er sikker på, om vand nu også kan koge.

Slap af. Ha’ en strategi og stol på den.

9. Din livskvalitet afhænger af, hvad aktiemarkedet gør

Når aktierne falder, vil du ikke med ud og spise fint. Du føler pludselig ikke, at du har råd til det.

På dage hvor det går godt, bestiller du champagne.

Det er måske en overdrivelse, men tendensen er der. Du sparer på dage, hvor du føler dig usikker på, hvad markedet gør, og føler dig fri, når aktiemarkedet har en fest. 

10. Du er meget alene om din investeringer   

Du har ikke noget fællesskab omkring din investeringsstrategi, fordi du ikke har en.

Derfor har du heller ikke fundet nogle fæller, som du kan diskutere investeringsbeslutninger med. 

Læs min e-bog Bliv Fri for at læse om den strategi, som jeg bruger med stor success. Du kan downloade den her

Sådan fik David Einhorn et rekordafkast i 2022

Sådan fik David Einhorn et rekordafkast i 2022

Sidste år blev for mange et af de værste aktieår, som de har oplevet.

For den kendte value investor David Einhorn blev det hans bedste år nogensinde.

Mens det toneangivende aktieindeks S&P faldt omkring 20 pct. for året, fik David Einhorn et positivt afkast på over 36 pct.

Med andre ord klarede han sig over 50 point bedre end det dominerende indeks, og det kalder man i hedgefund sprog, at han lå 50 point over “alpha”.

David Einhorn satsede på et fald i 2022 

David Einhorn beskriver i et brev til sine investorer, at han længe har set en boble på aktiemarkedet, og at han gik fra at være forsigtig i 2021 til at være meget “bearish” i januar 2022. 

Han skabte forskellige kurve med selskaber, som han shortede, og det har været med til at give fonden et ekstraordinært godt afkast.

Med til historien hører dog også, at han forud for 2022 har haft nogle svære år, netop fordi han shortede, mens markedet stadig steg.

Shorting betyder, at han vædder på, at aktier falder. Det er en rigtig svær disciplin at styre, fordi du taber penge, når du shorter, hvis den pågældende aktie stiger – og der i princippet ingen grænser for, hvor meget du kan tabe, da der ikke er nogen loft for, hvor meget et selskab kan stige.

Som John Keynes engang har sagt:

“Markedet kan forblive irrationelt længere, end du kan forblive solvent.”

Shortede Tesla

David Einhorn beskriver ikke direkte, hvad han har shortet, men det har tidligere været ude, at der bl.a. var tale om bilproducenten Tesla. Han har ganske offentlig revset Tesla og stifteren Elon Musk. 

Det lyder til, at David Einhorn også er kritisk over for den kendte porteføljeforvalter Cathie Wood og hendes ARK invest, selvom han ikke skriver det direkte. Han skriver blot, at Greenlight Capital har shortet dele af en “innovations-ETF” – hvilket jo lyder som Cathie Wood’s projekt:

“I begyndelsen af ​​2021 identificerede vi også en aktivt forvaltet ETF af såkaldte “innovationsaktier”, der for os forekom at have væsentligt samme egenskaber som vores boblenavne. Vi shortede en kurv bestående af komponenterne i den ETF i februar 2021, som vi øgede til 9,0 % af kapitalen. Det er faldet med 76 pct. fra vores første aktivitet,” skriver han.

Med andre ord har hans fond ikke shortet hele ETF’en, men udvalgt selskaber fra det.

Holdt op mod Cathie Wood har hans short position i innovations-aktier klaret sig endnu bedre.

Cathie Woods flagskipsfond, the Ark Innovation ETF faldt 67 pct. i 2022.

Når man shorter, tjener man jo penge på, at noget falder, så det er i denne forbindelse godt, at de innovationsaktier, som David Einhorn har udvalgt faldt mere end hendes fond.  

Sådan definerer han en boble

David Einhorn taler meget om bobler i sit brev. Men hvad er en boble egentlig? Hvordan definerer han den?

“Vi definerer en bobleaktie som en, der hvis vi ser på virksomhedens nuværende og forventede økonomi – hvor vi tæller aktiekompensation til ledelsen som en udgift – og udfører en traditionel værdiansættelsesanalyse, kan den falde med mindst 80 % og stadig ikke forekomme billig for os,” skriver han.

Med andre ord regner han og hans team på den. Hvis den falder 80 pct. og stadig er for dyrt prissat til, at de ville overveje at investere i den – så hører den til boble-territorie.

De vil dog først begynde at shorte, når det ser ud som om, at aktien holder op med at stige og derimod begynder at falde.

“Målet er at shorte, når boblen ser ud til at være sprunget,” skriver han. 

Han blev kendt for at shorte Lehmann Brothers 

David Einhorn etablerede sin Greenlight Capital som blot 27-årig i 1996. Fonden klarede sig rigtig godt bl.a. omkring dotcom-boblen i 2000 på at shorte internetaktier.

Han blev blev i investorkredse kendt for at give nogle meget kritiske og præcise analyser af selskaber, som han shortede.

Det skete første gang i 20o2, da han anklagede forsikringsselskabet Allied Capital for at snyde med deres tal. Selskabet fik ordentlige hak på børsen dagen efter hans tale. Han blev for alvor kendt, da han offentligt kritisede og shortede Lehmann Brothers – omkring et år før de krakkede og indledte finanskrisen.

Man har i investorkredse talt om “Einhorn-effekten”. Det er, når en aktie falder efter David Einhorn udtaler sig kritisk om den. 

De seneste år har været svære for value investorer

David Einhorn har dog haft nogle svære år forud for 2022. Han har spået en boble siden 20014 – og han var langt forud for sin tid. Den her boble har været meget længere, end han havde regnet med.

Derfor har han haft nogle år med tab, og det har betydet, at investorerne er flygtet fra hans fond.

Han skriver i investorbrevet, at det meget lange bullmarked fra 2009 har tyndet ud i rækkerne af alue investerorer.

“Fra bunden i 2009 til toppen omkring slutningen af ​​2021 oplevede vi et enormt bullmarked, der kulminerede med en massiv boble, især i de mest spekulative aktier. Som vi tidligere har observeret, mener vi, at de fleste overlevende investorer enten aldrig har haft, eller holdt op med at have, værdiansættelse som en vigtig del af deres investeringsproces,” skriver han. 

Han beskriver, at mange af hans kon-kolleger forlod branchen, fordi value investering blev uattraktivt, når alt bragede opad.

“Mange investorer, der historisk set har haft en value tilgang, har enten bøjet sig, tilpassede sig, gået på pension eller gået konkurs. Det er usandsynligt, at value investering som branche nogensinde vil komme sig helt,” skriver han.

Det er dog i hans øjne ikke negativt for hans fond.

Det betyder, at der er færre konkurrenter.

“Fremadrettet mener vi, at dette er positivt for vores strategi, da vi står over for meget mindre konkurrence, end vi gjorde for et par år siden,” skriver han.

Her vil jeg lige tilføje, at ikke alle value investorer har haft negative år, mens markedet går op.

David Einhorns strategi med at shorte aktier gør ham mere udsat og sårbar i et bullmarked.

Jeg shorter ikke aktier, og jeg anbefaler heller ikke, at du gør det.

Jeg har ikke selv oplevet, at mine positioner falder, mens resten af markedet stiger. 

Han mener, at aktiemarkedet stadig står til et fald

2022 var et slemt år – men det kan blive værre i 2023, mener David Einhorn. 

Han skriver ikke ganske kort i at han vurderer, at vi stadig er i et marked i fald. Han skriver det ganske henkastet i en bisætning om en bestemt investering:

“Selvom vi mener, at vi er midt i et bear-marked, etablerede vi en ny mellemstor lang position i Tenet Healthcare (THC) i løbet af fjerde kvartal,” står der.

Hvad betyder det for dig? Det betyder selvfølgelig, at du stadig skal være forsigtig og regne på, hvad selskaber egentlig er værd. Du skal ikke bare kigge på kursen – du skal åbne regnskabet og regne. 

Du skal spørge dig, omd et er værd at gamble med din opsparing og din fremtid.

“Det (2022) var et år, hvor mange af dem, der red boblen, led tab, hvilket rejste spørgsmålet om, det er det værd, at tage den risiko,”skriver David Einhorn.

Jeg vil tilføje, at præcis det samme er gældende for 2023 – og alle andre år… Er det virkelig værd at tage risikoen og gamble? Hvordan undgår du at gamble? Ved at sætte dig ind i dine investeringer, ved at åben regnskabet og se, hvad der befinder sig i selskabet.

Det kan du lære at gøre i min e-bog Bliv Fri som du kan downloade her

Vil du læse mere om, hvad David Einhorn skriver? Jeg har sendt brevet ud som en vedhæftet fil til dem, der er på min emailliste – så sørg for at være på den, hvis du vil modtage goodies fra mig. Du kan tilmelde dig her.

Jeg sender brevet ud igen i næste uge, så det er ikke for sent. den ud igen. I brevet kan du læse om hans aktiepositioner og høre hans forklaring om, hvorfor han har valgt dem. Du kommer automatisk på email-listen, hvis du downloader min e-bog. 

 

Law of attraction: Napoleon Hills 13 trin forklaret

Law of attraction: Napoleon Hills 13 trin forklaret

Hvad er hemmeligheden til success og rigdom?

For over 100 år siden spurgte industrimanden Andrew Carnegie journalisten Napoleon Hill, om han ville dedikere sit liv til at finde ud af, hvad hemmeligheden var.

Det sagde han ja til. 

Heldigvis for os.

Han brugte over tyve år på at interviewe over 500 succesfulde rigmænd, og det blev til bogen Tænk dig rig, som udkom i 1937.

Det blev en bestseller, og den bliver stadig den dag i dag nærlæst af mange.

Jeg læser selv i den næsten hver dag, og jeg lærer stadig noget næsten hver dag. 

Napoleon Hill skabte Law of Attraction

Når du hører om Law of Attraction, så er det i de fleste tilfælde bogen Tænk dig rig, som folk refererer til.

Hovedideen er, at du ved at fokusere dine tanker i en positiv retning, kan tiltrække lige præcis det, som du ønsker…om det er penge, karriere eller en god hørelse.

“God hørelse?”, spørger du nok.

Hvad har det med noget at gøre?

Meget.

I bogen beskriver Napoleon Hill, hvordan han brugte law of attraction til at sørge for, at hans døve søn -helt født uden ører – ville komme til at høre.

Hvordan gjorde han det?

Først og fremmest accepterede han ikke, at sønnen ikke kunne høre. Det betød, at han nægtede at lære ham tegnesprog og nægtede at følge pædagogernes råd om at sætte ham på døveskole. Napoleon Hill brændte alle broer for, at sønnen skulle kunne leve komfortabelt som døvstum.

Hvad gjorde han ellers? Han brugte law of attraction som voksen og forsøgte at overføre det til sin lille søn.

Han havde selv et stærkt ønske og en tro på, at det ville lykkedes for sønnen at høre og leve et normalt liv. Han blev ved med at tale om det, som om det var et faktum (hvordan sønnen kunne høre det, må du ikke spørge mig om).

Lykkedes det? Ja, det lykkedes for sønnen at opfinde et høreapparat, som kunne bruges for hans slags medfødte døvhed. Sønnen kom til at hjælpe mange andre med samme lidelse og tjente godt på det. 

Det er blot et af de mange eksempler, som Napoleon Hill beskriver i bogen. 

Hvad er de 13 trin, du skal følge for at kunne bruge law of attraction?

I det her blogindlæg vil jeg beskrive dem.

Lad os gå i gang…

1. Mål – hav et stærkt ønske om at opnå et ambitiøst mål

Det hele begynder med at, at du beslutter dig for, at du vil opnå noget. 

Dette mål skal være ambitiøst, og der skal være et stærkt ønske om at opnå det.

Vi kan jo vælge alle mulige mål, og mange af dem vil du trække lidt på skulderen over.

Det skal være den slags mål, som du får lyst til at råbe ud over bjergtoppe.

Napoleon Hill siger, der er seks trin til at sætte et mål:

A. Du skal bestemme dig nøjagtigt for, hvad du vil opnå. Hvis det er penge, skal du beslutte dig for et bestemt beløb.

B. Du skal finde ud af, hvad du vil yde til gengæld.

C. Du skal fastsætte en bestemt dato.

D. Du skal opstille en plan og gå i gang straks, om du er klar eller ej.

E. Du skal nedskrive dit mål klart og tydeligt med A-D.

F. Du skal læse det højt to gange dagligt, når du går i seng og når du står op. Mens du læser det, skal du forestille dig, at det allerede er lykkedes dig.  

2. Tro – byg en fast tro på, at det vil lykkes 

Dit mål er intet værd, hvis du ikke tror på, at det vil lykkes. 

Hvad hvis nu du ikke tror på det?

Tro er noget, vi beslutter os for. Tro begynder med, at vi vil gøre alt for at sikre os, at det vil lykkes.

Tro kommer frem, når vi siger til at os selv, at INTET kan stoppe os fra at opnå det. Hvordan opbygger du tro?

A. Gentag dit mål for dig selv, som om det allerede sker. Napoleon Hill siger, at man ender med at tro på det, som man gentager for sig selv, uanset om det, man siger er sandt eller falsk.

B. Styrk dit sind med positive følelser. Napoleon Hill siger, at et sind, der er domineret af positive følelser bliver yndlingsbolig for troen.

B. Du skal “bedrage” din underbevidsthed ved at opføre dig, som du ville gøre, hvis du allerede fysisk var i besiddelse af dit mål.

Han siger også, at troen kan gradvist udvikle sig i takt med at du bliver bedre til alle de 13 principper.

3. Bekræftelser – brug positive bekræftelser til at styrke din tro

Du skal sige positive og bekræftende sætninger om dit mål, så dit underbevidste sind styrker troen på, at det vil lykkes.

Først og fremmest skal du gentage dit hovedmål højt for dig selv to gange om dagen som om, det allerede er sket.

Du skal sige, hvad målet er, og hvordan du planlægger at få det, så du bliver besat af dit formål. Her er det meget vigtigt, at du blander sætningerne med positive følelser.

Hill siger, at din evne til at bruge princippet om auto-suggestion afhænger af din evne til at koncentrere dig om et givet ønske, indtil det ønske bliver en brændende besættelse.

Lad os komme med et eksempel. Hvis du sigter mod at have 100 millioner i aktier inden for ti år år, skal du hver dag gentage: “Jeg afsætter penge i denne måned og udvælger gode selskaber at investere i, så jeg inden 2033 har 100 million kr. i aktier,” så mange gange som muligt hver dag.

Føl derefter, hvordan det er at have 100 mio. kr. i aktier.

Hvordan ville du leve dit liv, hvis du allerede havde det?

De 100 mio. kr. er selvfølgelig bare et eksempel. Du kan også sætte et mål om at have en mio. kr. inden udgangen af året. Eller at have fået en forfremmelse på arbejdet.

Det er vigtigt, at du også nævner og ser, hvad du vil gøre til gengæld.

Ved du ikke, hvad du skal sige til dig selv? Du kan afprøve Emil Coués berømte sætning “Hver dag bliver jeg på alle måder bedre og bedre.” (på engelsk: “every day, in every way, I’m getting better and better.”) 

Husk at blande sætningen med positive sætninger.  

4. Ekspertise – Få eksperthjælp og bliv ved med at lære

Man siger, at viden er magt. Det er både sandt og forkert.

Viden er kun magt, hvis det organiseres og anvendes.

At lære kongerækken udenad er f.eks. til ingen verdens nytte for dit mål om at blive økonomisk uafhængig. Men at læse investeringsbøger, tage investeringskurser og læse erhvervsnyheder og virksomhedsregnskaber er meget nyttigt for det mål.

Du skal konstant søge efter mere viden inden for det område, som er relevant for dit hovedmål.

Succesfulde mennesker stopper aldrig med at tilegne sig specialiseret viden relateret til deres hovedformål, forretning eller profession.

Mange succesrige og velhavende mennesker er glubske læsere.

Charlie Munger, Warren Buffett og Monish Pabrai er kendt for at bruge timer på at læse bøger og aviser hver dag. Det siges f.eks. at Warren Buffett læser mindst 5 timer hver dag. 

5. Fantasi – brug din kreative fantasi til at visualisere og finde løsninger

Visualisering giver dig mulighed for at forestille dig et ønsket resultat. Når du forestiller dig, at det allerede er sket, får du mulighed for at afprøve den version af dig selv. Det er ligesom en slags rollespil i sindet.  

Visualisering er i det hele taget en effektiv måde at øve sig på at udføre de ting, der skal til for at få succes. Du kan f.eks. trin for trin se dig vinde en tenniskamp, se hvordan du server, bruger din baghånd. Den teknik bliver brugt af professionelle sportsmænd, og metoden er underbygget af videnskabelig forskning. 

Når du ser dig selv arbejde hen imod og opnå dit mål, giver du også hjernen mulighed for at se nye muligheder og løsninger.

Derfor skal du hver dag bruge din fantasi til at visualisere din succes og nye alternative måder at nå i mål. Du kan gøre det samtidig med, at du læser dit mål højt. 

Som Napoleon Hill siger: “Hvis du kan forestille dig det, kan du skabe det.

Alt hvad vi ser af virksomheder og produkter, er vokset ud af en persons ide.

Coca-cola var en gang nogens ide. LEGO var engang nogens ide. Tesla biler var engang nogens ide. 

6. Organiseret planlægning – læg en plan og udfør den 

Når du har visualiseret din succes, skal du lægge en plan for, hvordan du opnå det og tage konkret handling.

Det er en stor fordel at alliere sig med andre, som har en anden specialviden end dig, når du skal lægge dine praktiske planer.

Napoleon Hill anbefaler, at du bliver medlem af en mastermind, så du kan gøre brug af andres erfaring, uddannelse, evne og fantasi (og de af din).  Dine planer bør blive lagt sammen med din mastermind gruppe.

Når du udvælger dine betroede, er det vigtigt at alliere sig med andre, som ikke tager nederlag alvorligt. 

7. Beslutsomhed –  træf hurtige beslutninger

Når du udfører din plan, er det vigtigt, at du er god til at træffe beslutningere.

Napoleon Hill skriver i sin bog, at alle dem han interviewede var gode til at at træffe hurtige beslutninger og langsom til at ændre dem.

Han siger, at tøven er en fælles fjende, som alle må overvinde.

Han skriver også, at mennesker, der træffer hurtige beslutniger, viser, at de ved hvad de vil.

Dertil tilføjer han: “verden har for vane at gøre plads til dem, der i ord og handling viser, at de ved, hvad de vil.”

Det er også vigtigt at træffe beslutninger på egne hånd og undgå at spørge andre, hvad man skal gøre (man kan godt rådgive sig med mastermind gruppen – men beslutningen skal være din egen). 

Hvordan hænger dette sammen med investeringer?

Man siger, at penge elsker fart.

Som value investor vil jeg tilføje, at vi skal være gode til at analysere selskaberne, som vi vil investere i, men når den rette mulighed opstår (læs: når aktiekursen falder), skal vi også være gode til hurtigt at træffe en beslutning om at investere. Det kan du kun, hvis du har gjort dit forarbejde og fået viden, før det sker.

Som investor skal du være langsom til at ombestemme dig – du skal kun sælge et godt selskab, hvis der er noget fundamentalt, som ændrer sig. Det er f.eks. ikke nok, at aktiekursen falder. At være langsom til at ændre en beslutning betyder, at du ikke sælger i panik.

Som en god investor skal du også være god til selv at træffe beslutninger. Napoleon Hill siger, at du skal holde op med at spørge andre om, hvad du skal gøre – det er ikke det samme som, at du ikke kan bruge din mastermind gruppe. 

8. Vedholdenhed  – giv ikke op 

Det er helt sikkert, at du vil blive testet på vejen mod dit mål.

Det bliver vi alle sammen.

Som Napoleon Hill skriver: “Den usynlige vejleder tillader ikke nogen at opnå store resultater uden at bestå udholdenhedsprøven.”

Det er dem, som holder ud og bliver ved, som kommer i mål.

Napoleon Hill siger, at hele universet hepper på dem, som rejser sig op efter et nederlag og bliver ved med at prøve. Når de når i mål, råber universet: “Hurra, vi vidste, at du ville klare det.”

Det synes jeg, er en fin tanke: Du bliver nødt til at blive ved, for universet står jo og hepper på dig. 

Vedholdenhed kræver viljestyrke. Hvordan opnår du det?

Det hænger selvfølgelig sammen med det stærke ønske fra punkt nummer 2.

“Svage ønsker giver svage resultater, ligesom en smule ild giver en smule varme.”

Så hvis du finder ud af, at du mangler udholdenhed, kan du afhjælpe det ved at tænde et større bål under ønsket.

9. Mastermind – omgiv dig med kloge ligesindede

Napoleon Hill fandt ud af, at succesrige mennesker omgiver sig med talentfulde venner og kolleger, der deler deres vision. 

Hill siger, at du kan komme i kontakt med “en overlegen intelligens” ved at danne en mastermand gruppe.

Den overlegne intelligens dukker op i en “koordinering af viden og indsats i en harmonisk ånd mellem to eller flere med det formål at opnå et bestemt mål.”

Han skriver også, at alle dem, der har tjent en stor formue, har på den ene eller anden måde benyttet sig af det, som han kalder “hjernetrust-princippet”.

Hjernetrust opstår som en forøget energi, når en samlingen af de enkelte hjerner samles i harmoni om et mål. 

Medlemmer af Mastermind-grupper udfordrer hinanden til at sætte individuelle og kollektive mål. De holder hinanden til ansvar. Deltagelse i en Mastermind-gruppe kræver engagement, fortrolighed, åbenhed over for input fra andre og ærlighed og respekt.

Find en kompatibel gruppe af personer, der deler din passion om at investere som value investor og som har et ønske om at se dig få succes.

Kan du ikke finde den selv, kan du opbygge den ved at deltage på Value Investor Akademiet, hvor du bliver sat sammen med andre. Efter Value Investor Akademiet er der mulighed for at deltage i Inderkredsen. 

10. Sexualdrift – transmutere din sexualdrift 

Napoleon Hill opdagede, at de fleste først viser, hvad de virkelig dur til, når de er over 40 eller 50 år. 

Hvorfor det? Fordi under den alder spilder mange deres energi på seksualdriften.

Seksualdriften er svær at styre, men når den bliver blandet med kærlighed og romantik, bliver det til en rolig målrettethed, sikker fremtræden og klar dømmekraft.

Han skriver, at når de tre elementer blandes, fjernes barrieren mellem menneskets begrænsede sind og Den Uendelige Intelligens.

Helledusseda.

Hvad betyder det så?

Han siger, at det er vigtigt at finde en kompatible partner, som deler din entusiasme. 

Men hvad hvis du ikke har en partner? Hvad hvis du er fraskilt eller din store kærlighed er død?

Den gode nyhed er, at kærligheden aldrig dør. Den varer ved, fordi den er åndelig. Det betyder, at du til enhver tid kan bede dit sind om smukke minder om en svunden kærlighed. Du skal dyrke denne kærlighed i dit sind.

Denne retræte kan give dig ideer og planer, som kan ændre din livssituation. 

11. Underbevidstheden – Tænk positivt og undgå negative følelser

Dine tanker tiltrækker den slags virkelighed, du ønsker at opleve i dit liv.

Underbevidstheden er let at påvirke med tanker, der er blandet med følelser.

Derfor er det så vigtigt at være meget opmærksom på de tanker, som du hvert øjeblik vælger.

Positive tanker blandet med positive emotioner ændrer dit liv og skaber nye muligheder for at opnå det, som du ønsker.

Da det er umuligt for positive og negative følelser at optage det samme rum i dit sind på samme tid, gælder det om at skubbe de negative ud med positive.

De positive følelser er: Det stærke ønske, troen, kærligheden, seksualiteten, begejstringen, romantikken og håbet.

De negative følelser er: frygten, jalousien, hadet, hævngerrigheden, griskheden, overtroen og vreden. 

Det er vigtig at blande vores mål med tro.

Hvad sker der, hvis du ikke blander det med tro?

Det er emotionerne, som underbevidstheden handler efter.

Så pas på med at læs dit mål op med et sind fyldt med frygt eller tvivl.

Det kan give dig det omvendte, af hvad du ønsker. Det geniale ved Bob Proctors måde at skrive målet på, er at han sætter følelsen direkte ind målsætningen.

Han siger, (hvis vi bruger eksemplet fra før:) “jeg er så glad og taknemlig nu, hvor jeg har 100 mio. kr. i aktier.”  

 12. Hjernen – omgiv dig med andre succesfulde folk

Napoleon Hill siger, at hjernen er en sende- og modtager-station. Vi sender signaler ud til andre hjerner og modtager fra andre.

Derfor er det meget vigtigt, at vi tænker over, hvem vi omgiver os med.

Han siger, at vi til en vis grad overtager sindelag, vaner og tankekraft fra dem, vi omgås med i sympati og harmoni. 

Hvis du vil udnytte, at hjernen er en transmissionstation, kan du udnytte mastermind gruppen til at sende og modtage signaler ved at finde løsninger i en brainstorm af ideer.

Napoleon Hilled kaldte dette “blanding af flere sind til ét.”

13. Sjette sans  – stol på dine instinkter 

Det sidste princip – den “sjette sans” – opstår først, når du har mestret de andre 12 principper.

Efterhånden som du udvikler gode vaner og mestrer et positivt mindset og mere produktive vaner, vil du også kunne stole mere på dine instinkter og bruge dem til at træffe beslutninger.

Hills skriver, at du ved hjælp af den sjette sans vil blive advaret om forestående farer så god tid, at du kan afværge dem, og du vil blive underrettet om muligheder i tide til at benytte dig af dem.

Han forklarer også, at du kan efterligne dine idoler og blive i stand til at gøre det ganske godt.

Han foreslår, at du udvikler din egen bestyrelse med indre rådgivere, som du kan holde møder med og bede om råd fra.

Dette kan være historiske eller nulevende helte. Det kan være berømte helte eller familiemedlemmer.

Under møderne med disse “usynlige rådgivere”, ville du blive særlig modtagelig for indtryk og advarsler fra den sjette sans. 

Udryd law of attractions tre værste fjender  

For at kunne anvende law of attraction, er det vigtigt, at du udrydder de tre værste fjender: ubeslutsomhed, tvivl og frygt.

Den sjette sans vil aldrig komme til at fungere så længe bare en af de tre findes i dit sind.

Hvordan udrydder du dem?

En sindstilstand er noget man vælger, forklarer Napoleon Hill. Du kan kontrollere dit eget sind. Du har magten til at fodre det med de tankeimpulser, som du har lyst til.

Det betyder også, at du altid skal beskytte dig og undgå at være modtagelig for negative påvirkninger. Han anbefaler direkte, at du lukker helt af for mennesker, som på nogen måde gør dig deprimeret eller tager modet fra dig.

“Der er ingen tvivl om, at den mest almindelige svaghed hos alle mennesker er, at de har for vane at lade døren til deres sind stå åben, så negative påvirkninger fra andre mennesker kan gå lige ind.”

Hvilket mål vil du sætte, som du i dag kan begynde at bruge de 13 principper på?

Hvis det er et finansielt mål, så husk at download min e-bog, så du kan komme i gang med din plan i dag.

Du finder et link til den herunder. 

I min e-bog Bliv Fri kan du lære meget mere om at opbygge en formue i form af en aktiebeholdning. Du kan downloade den her.

Her er Bill Ackmans tjekliste i 9 punkter

Her er Bill Ackmans tjekliste i 9 punkter

Bill Ackman er en af de mest succesfulde aktieinvestorer i nyere tid. 

Han har lavet nogle ret gode investeringer bl.a. i den amerikanske fastfoodkæde Chipotle Mexican Grill, som blev mere end fire gange mere værd på få år, siden han investerede i dem.

Men han har også tidligere haft nogle år, hvor alt gik galt for ham, bl.a. da han shortede Herbalife. 

Han tabte penge, investorerne flygtede, men han fik vendt udvikling og fik atter succes.

Han har offentligt forklaret, at de hårde år fik ham til at analysere, hvad der gik galt, og det fik ham til at vende tilbage til den gamle måde at investere på.

Bill Ackman genfandt tjeklisten

Han siger, at han og hans team kom på vildspor og måtte vende tilbage til klassisk value investering. I begyndelsen fulgte han en tjekliste til at finde gode selskaber. Det gav ham succes. Så kom han til at afvige fra den – og her begyndte problemerne at hobe sig op.

“Jeg gik tilbage til kerneprincippet, der havde drevet vores succes de første 12 år. Jeg fik dem indgraveret i en stentavle, ikke ulig Moses’ 10 bud, ” har han sagt i et interview med Bloomberg.

I dag følger han og hans team tjeklisten til at analysere selskaber forud for hver investering. Uha, den vil jeg gerne have fingrene i.

Hvad punkterne på tjeklisten?

Bare roligt, den kommer her. 

1. Selskabet skal være enkelt og forudsigeligt

Hvad betyder det?

Det skal være en enkelt forretning med en enkelt struktur, som opererer i en branche, som du kan forstå og som sælger et produkt, du også forstår.

Vi skal gerne være i stand til at forudsige fremtiden for selskabet. Det er svært at forudsige fremtiden for f.eks. biotekselskaber uden et produkt på markedet.

Det kan også være svært at forudse for selskaber hvis omsætning eller overskud svinger meget, som f.eks. er tilfældet for vindmølleproducenten Vestas, der sælger store enheder – vindmølleparker – så hvert årsregnskab er en overraskelse.

2. Selskabet skal have et positiv free cash flow

Jeg plejer at sige, at selskabet skal tjene penge – jeg investerer ikke i selskaber, hvor pengene fosser ud af bunden – og min metode er simpel. Jeg kigger bare på bundlinjen, altså overskud efter skat.

Bill Ackman er mere specific.

Han kigger på free cash flow. Hvad er det?

Det er et nøgletal, som for det meste er opgivet i regnskabet. Hvis det ikke er, kan du regne det ud selv således:

Cash flow fra operations (findes på pengestrømsanalyse)

– Capex (investeringer)

= Free Cash flow : 

Hvorfor er det vigtigt? Som Bill Ackman siger:

“Hvis vi ikke kan forudsige pengestrømmene, ved vi ikke, hvad det er værd.”

3. De skal være dominerende

Bill Ackman elsker selskaber, som har en dominerende position inden for deres marked: Selskaber som hotelkæden Hilton, kaffekæden Starbucks, streamingservicen Netflix og fastfoodkæden Chipotle Mexican Grill.

Dette er et punkt, som jeg ikke har haft på min tjekliste (Du kan downloade min tjekliste her).

Hvis du kun investerer i selskaber, som allerede er markedsledende inden for deres branche, går du glip af en masse selskaber med ekstrem høj fremtidig vækst (medmindre selve markedet er i hastig vækst), da de formentlig vil være relativt modne selskaber som Hilton og Starbucks. 

4. De skal have adgangsbarrierer

Adgangsbarrierer betyder, at det er svært at komme ind i deres forretning, typisk fordi der er noget, som koster mange penge at komme i gang med. Med andre ord at det er svært for nye selskaber at komme ind i konkurrencen. 

Jeg plejer at tale om det lidt anderledes. Jeg siger, at de skal have noget, som holder kunderne til dem, dvs. en eller anden form for konkurrencefordele.

De skal på en eller anden måde kunne beskytte sig mod konkurrenterne. Høje adgangsbarrierer er kun en måde at beskytte sig. 

Konkurrencefordele kan være, at de har en hemmelig ingrediens (f.eks. Coca-Cola) eller patent. De kan også være, at de har direkte monopol (broer, S-tog, DR i gamle dage), stordriftsfordele (Amazon, Wallmart), et stærkt brand (Coca-Cola), eller omkostninger – enten i pris eller besvær – hvis du vil skifte til en anden virksomhed (banker) eller netværksfordele (Facebook, Microsoft).

5. Højt kapitalafkast

Selskabet skal være gode til at tjene penge af den investerede kapital. 

Her kan man slå et nøgletal op som ROIC (return on invested capital). 

6. Begrænset risiko for udefrakommende trusler 

Dette kan f.eks. være truslen om, at lovgiverne vil træde til og lave begrænsninger på området.

Det kunne være truslen, der lige nu skygger over de store tech-selskaber som Google og Facebook, fordi vi ved at EU med Margrethe Vestager i kontorstolen har sat luppen på dem. Den slags investeringer undgår Bill Ackman.

7. Stærk balance 

Helt specifikt siger han, at de skal have en stærk balance, der ikke kræver adgang til udefrakommende kapital for at overleve.

Det betyder med andre ord, at de skal have lav gæld.

En tommelfingerregel jeg bruger, er at de skal kunne betale deres langsigtede gæld af med free cash flow på tre år. 

8. God, ansvarlig ledelse

Selskabet skal være drevet af en ledelse, som du stoler på. 

Det gælder ikke kun topledelsen, men også bestyrelsen.

En måde at evaluere dem på er ved at gå tilbage historisk og læse deres breve til aktionærerne, som du finder med hver årsrapport. Hvad har de tidligere lovet og har de holdt de ting?

9. Et gab mellem pris og value 

Nogle gange sker det, at aktiekursen falder til et niveau, som ligger under det, som selskabet egentlig er værd. 

De her ting kan du regne på. Det lyder måske stort og svært – men det er det ikke.

Jeg forklarer, hvordan du kan gøre det i min e-bog Bliv Fri, som du kan downloade herunder.

I min e-bog Bliv Fri kan du lære meget mere om min metode. Du kan downloade den her.

Sådan ændrer du din penge-identitet til at investere i aktier

Sådan ændrer du din penge-identitet til at investere i aktier

Forleden talte jeg med en tidligere kursist, som købte sin første aktie, fordi hun ville ændre sin pengeidentitet.

Hun kaldte det en “identitetsinvestering”.

En hvadfornoget?

Jo, ser du…

Hun kom fra en familie, hvor tryghed var i højsæde, og hvor der ikke blev købt aktier, fordi det blev anset for risikabelt. 

Da hun startede på mit otte ugers Value Investor Akademi, skyndte hun sig at købe nogle aktie i et selskab, selvom de ikke levede op til alle kravene om at være et vidunderligt selskab.

Så da jeg under en nylig strategisamtale spurgte, hvorfor hun havde investeret i det selskab, svarede hun.

“Nå, den. Det var en identitetsinvestering.”

Hun købte alene aktien med det formål at ændre sin identitet. Hun ville bevæge sig fra at være sådan en, der ikke tør købe aktier til at skabe en ny og større identitet som aktionær. Sådan en der tør købe aktier.

Konceptet synes jeg faktisk er genialt.

Din pengeidentitet styrer dig

Hvorfor er det et godt koncept?

Du tænker måske ikke så meget over det, men der er meget identitet bygget op omkring penge.

Mange af de beslutninger som du automatisk træffer, er ikke rationelle beslutninger, men følelsesmæssige beslutninger, der stammer fra et dybere sted i dig selv.

Måske er det noget, du er opdraget med, at man ikke gør (som at købe aktier, fordi det er “gambling”). Måske tror du, at du hører til en gruppe, som er imod det (som synes kapitalister er nogle “svin”).

Du undrer dig over, at du får ondt i maven, hver gang du overvejer at investere eller lære noget om det og forstår ikke helt hvorfor. Måske er det fordi, at du føler, at det er farligt eller forkert? Måske går det direkte imod din identitet?

Hvad er din pengeidentitet?

At der er meget identitet bygget op omkring pengebeslutninger er indelysende, når vi tænker over det. Der er identitet forbundet med vores privatforbrug. Hvorfor ville så mange selskaber ellers bruge så mange penge på at opbygge brand?

Nogle folk er villige til at bruge formuer på at købe en Porsche eller klæde sig i Louis Vuitton. Hvorfor? Fordi de gerne vil besidde den identitet, som brandet lover dem.

Der er selvfølgelig også identitet bygget op omkring, hvordan vi IKKE bruger eller investerer vores penge. Der er nogle ting, som vi ikke KAN købe eller investere i, fordi det ikke matcher den måde, vi tænker om os selv. 

Hvis du tænker på penge og starter en sætning med:

“Jeg er sådan en der….”

Hvad dukker så op?

Eller hvis du tænker på aktier og skal afslutte sætningen:

“I min familie…”

Hvad dukker så op?

Du kan bryde det ved at lave en “identitetsinvestering”

For at bryde med dit selvbillede og din sociale arv, kan du kaste dig ud i at lave en identitetsinvestering.

Men hvad er det egentlig?

Lad os prøve at definere det.

1. Den kan få dig til at købe aktier for første gang

Det er en investering, som du foretager dig, fordi du vil bryde ud af en begrænsning, der tidligere har irriteret dig.

Det kan være din første aktie, som du køber. Med købet af den første aktie ændrer du faktisk din identitet. Nu kan du kalde dig aktionær.

2. Den kan rykke ved, hvilken slags aktier du køber

Hvis du altid har investeret i fonde, er det måske på tide at købe selskaber i en virksomhed, så du også ved at den mulighed er åben for dig.

3. Den kan få dig til at gå ud over landegrænser

Hvis du altid kun har investeret i danske selskaber, er det måske på tide, at du i dag køber et par aktier i et udenlandsk selskab for at få etableret, at det også er en mulighed for dig. 

4. Det kan være en stor eller en lille investering

Det behøver ikke at være en stor investering. Det kan være en enkelt aktie.

Men hvis dit mønster er kun at købe aktier for små beløb, selvom du har en stor kontantopsparing, skal du måske teste din identitet af ved at lave en lidt større investering. 

Kombiner dine investering med viden

Det er bedst at kombinere din identitetsinvestering med investeringsbøger eller et kursus. Warren Buffett siger, at viden er den bedste måde at håndtere risiko på. 

Det er egenligt det samme som alt muligt andet. Det er også mere sikkert for dig i trafikken, hvis du kender trafikreglerne og har taget køretimer. Det er mere sikkert for dit barn i svømmehallen, hvis det først får svømmeundervisning.

Derfor kan jeg virkelig anbefale dig at læse min investeringsbog (som du kan downloade herunder), før du kaster dig ud i at ændre din identitet ved hjælp af aktier. 

I min e-bog Bliv Fri kan du lære meget mere om at opbygge en formue i form af en aktiebeholdning. Du kan downloade den her.