Hvad er bedst? Indeksfonde eller value investering?
Det er et spørgsmål, som mange stiller.
Det korte svar er, at du kan gøre begge dele – der er plads til fonde i en value investors portefølje.
For nogle vil det give god mening at begynde med indeksfondene.
Det var sådan, jeg selv kom i gang med at investere.
Min egen rejse begyndte med indeksfonde
Da jeg fik mit første fuldtidsjob for 20 år siden, begyndte jeg med at investere i aktier.
Det var på det tidspunkt ikke naturligt for mig at gennemgå tjeklister for at finde vidunderlige virksomheder og regne på, hvad virksomhederne var værd.
Hvorfor ikke?
Jeg var nyuddannet og havde travlt med at komme i gang med en karriere. Jeg havde ikke tid. Jeg arbejdede tit til kl. 8 om aftenen.
At investere i aktier var nyt for mig, så jeg havde også brug for at investere på en nem og tryg måde.
Hvad gjorde jeg så?
Jeg investerede i indeksfonde.
Hvad er indeksfonde?
Okay, vi spoler tilbage og starter forfra. Hvad er en fond?
Her mener jeg fonde, som bliver handlet som aktier på børsen. Ved at købe aktier i fonden får du automatisk en lille ejerandel i alle de virksomheder, som ligger i fonden.
Hvad er så et indeks?
Et indeks er en måde at gruppere virksomheder (eller andre ting). Du har nok hørt om OMX-C25? Eller Nasdaq? Eller Dow Jones? Eller S&P 500?
Det er alle sammen aktieindeks.
I det her blogindlæg vil jeg forklare, hvad fordele og ulemper er ved indeksfonde sammenlignet med value investering.
1. Indeksfonde er nemme at investere i
Mens det kan tage tid at finde den rette virksomhed til den rette pris, er indeksinvestering nemt.
Det tager ikke så lang tid at finde en god indeksfond, og når du først har fundet de rette, kan du blive ved med at investere i den.
2. Du sparer tid med indeksfonde
Når du skal investere som value investor, skal du ud og finde nye virksomheder næsten hver gang du skal investere.
Det tager tid.
Med indeksfonde kan du sætte hele processen på automatpilot, når du har fundet den rigtige investering. Du kan investere, mens du spiller badminton eller går i biografen, fordi det er sat til at foregå automatisk. Uden din indblanding. Du behøver ikke engang at trykke på købsknappen, når det først er sat op.
Mens det kan tage tid at finde den rette virksomhed til den rette pris, er indeksinvestering nemt.
Det tager ikke så lang tid at finde en god indeksfond, og når du først har fundet de rette, kan du blive ved med at investere i den.
3. Indeksfonde er ofte billige i omkostninger
Indeksfonde koster helt ned til 0,07 pct. i årlige omkostninger – for at få en ejerandel i mange virksomheder på en gang.
Hvis du selv skulle ud og investere i alle 500 selskaber i S&P 500, ville det bliver ret dyrt.
4. Du får et stabilt afkast med indeksfonde
Hvis du sætter det ordenligt op, vil du over tid få et ret stabilt afkast. Hvad mener jeg med at sætte det ordentligt op? Du skal investere med metoden dollar cost averaging, hvilket betyder, at du skal investere for det samme beløb hver måned (eller oftere) i den samme fond.
Med denne metode får du automatisk investeret, når markedet falder – og i de perioder vil du få flere aktier til en lavere pris. Det vil være godt for dit afkast på sigt.
At gøre det ordentligt betyder også, at du skal undersøge, hvordan indekset bliver sat sammen. Er det et såkaldt markedsvægtet indeks?
Markedsvægtet betyder, at selskaberne indgår efter deres markedsværdi. Det er der nogle store ulemper ved: Der er en indbygget bobletendens i det indeks. Jo mere aktien stiger, jo mere bliver der købt, og jo mere stiger den.
Det omvendte kan også ske: Når der er kursfald, sælger indeksfonden automatisk aktier, og det skaber et yderligere fald i aktien…og så skal der sælges mere.
5. Du kan bygge en god bund i din pyramide med indeksfonde
Du skal bygge dine investeringer op som en pyramide. Pyramider er verdens mest stabile bygningsstruktur, fordi de har en solid bund.
Fonde fungerer godt som pyramidens bund.
Det betyder, at selv hvis du er value investor og elsker at udvælge vidunderlige virksomheder, er det en god ie, at have nogle solide fonde i bunden.
Ulempen er et lavere afkast end value investering
Fordi du investerer i alle virksomhederne uden at differentiere, vil du få et lavere afkast, end hvis du er en dygtig value investor.
Hvorfor?
Det svarer vel lidt til at være doven i hyringsprocessen og i stedet for at interviewe kandidaterne, så tager du alle dem, der sidder i venstre side.
Det betyder, at du får et gennemsnit af talent og evner. Du får måske nogle dygtige fra A-holdet, men du får også klassens tumper, som står til at dumpe.
Jeg er naturligvis stor fortaler for value investering, men jeg ser også, at der en del folk, der kalder sig value investorer – uden at de åbner et regnskab. Og det er helt forkert.
Hvis du ikke undersøger selskabet, så kan du tabe langt flere penge på at investere i individuelle selskaber, end hvis du investerer i fonde.
Hvis du vil høre mere om fonde-strategien som value investor, kan du stadig nå mit gratis webinaret om emnet d. 18 oktober kl. 20. Du kan tilmelde dig her.
