Warren Buffetts portefølje bliver nærstuderet af folk, der gerne vil blive bedre investorer på aktiemarkedet.
Hvorfor? Nogle vil kopiere ham. Andre vil bare prøve at forstå, hvilke valg han træffer, og hvordan han tænker, for at kopiere hele hans stil.
Heldigvis er det nemt at få indsigt i, hvad han investerer i.
Han skal nemlig offentliggøre, hvad hans selskab Berkshire Hathaway har købt eller solgt aktier i hvert tredje måned til det amerikanske finanstilsyn SEC.
Lige nu er det den tid på året, hvor han – sammen mange andre pengeforvaltere – skal vise omverdenen, hvad han har foretaget sig af investeringer på aktiemarkedet i 3. kvartal.
Lad os se på det….
Warren Buffetts køb af aktier
Warren Buffett har i 3. kvartal købt aktier i:
- Medieselskabet Liberty Media Corp (LLYVK og LLYVA)
- Medieselskabet Sirius XM Holdings (SIRI)
- Og basketklubben Atlanta Braves Holdings (BATRK).
Inden du løber ud og køber aktier i de tre selskaber, bør du vide, at det er meget små positioner.
Tilsammen udgør de tre selskaber under 0,20 pct. af han portefølje af børsnoterede aktier.
Det fortæller os, at det faktisk nok ikke er Warren Buffett selv, der har foretaget opkøb, men en af hans to lærlinge Ted Weschler eller Todd Combs.
Det kan være svært at konkludere noget fornuftigt ud af bittesmå opkøb uden at kigge på, hvad Berkshire Hathaway sælger…
Warren Buffetts salg af aktier
Oraklet i Omaha har brugt kvartalet på at lave sensommeroprydning i aktieporteføljen. Han har solgt syv selskaber helt fra og reduceret aktiepositionen i seks andre.
Helt ud er røget:
- Postselskabet UPS
- Industrikoncernen Procter & Gamble
- Fødevarevirksomheden Mondelez (bl.a. kendt for Toblerone)
- Medico- og sæbevirksomheden Johnson & Johnson
- Bilfabrikanten General Motors
- Spilvirksomheden Activision Blizzard
- Kemikalievirksomheden Celanese
Han har trimmet og cuttet i:
- Forsikringsselskabet Globe Life
- Forsikringsselskabet Markel
- It-virksomheden Hewlett Packard (HP inc).
- Olievirksomheden Chevron
- Forsikringselskabet Aon
- Detailgiganten Amazon
Warren Buffets selskab Berkshire Hathaway ejer stadig aktier i 45 børsnoterede selskaber (samt en masse selskaber, som de ejer 100 pct.). Du kan se Warren Buffetts portefølje af børsnoterede aktier her og aktiehandler her, og hele portefølje af datterselskaber her.
Hvad kan vi konkludere om Warren Buffetts ageren på markedet?
Berkshire Hathaway solgte langt flere aktier i 3. kvartal 2023, end de købte.
Der blev solgt for ca. 7 mia. USD (ca. 48 mia. kr.) og købt for 1,7 mia. USD (knap 12 mia. kr).
Det lyder måske som mange penge, men det er det ikke for Warren Buffett, der har en pengetank på over 157 mia. usd.
Det er lige over en billion kr.
Ja, du læste rigtigt.
Det er altså en billion kroner, som han enten har i kontanter eller kontantlignende instrumenter, som korte obligationer.
Hvornår har du sidst hørt om nogen, der har en pengetank på over en bio. kr.? I Anders And?
Det er voldsomt mange penge at holde tilbage fra markedet.
Hvorfor gør han det? Enten er den 93-årige investor faldet i søvn.
Eller også reagerer han på, at….
…Markedet er overophedet
Shillers P/E ratio – som er et mål for, hvor dyrt markedet er – ligger nu på omkring 30, hvilket er lige så højt, som lige før krakket i 1929. Du kan se Shillers PE ratio her.
P/E sætter prisen på aktien i forhold til indtjeningen (derfor hedder det price/earnings).
En P/E på 30 betyder reelt, at du betaler 30 kroner for en krones overskud i selskabet. Det historiske gennemsnitlige og rimelige niveau for aktierne er en P/E på 15.
En P/E på 30 betyder også, at du kan forvente et afkast på omkring 3 pct. i markedet. Det ligger under niveauet for korte statsobligationer i USA.
I det næste blogindlæg vil jeg kigge lidt på, hvad de andre value investorer køber aktier i.
Det er ikke alle, der er lige så tilbageholdende som Warren Buffett.
Sørg for at være på mail-listen, så du ikke går glip. Du kan skrive dig op til at modtage emails i bunden på denne side her.
Hvis du vil lære om, hvordan jeg investerer i aktier uden at frygte et crash, kan du downloade min gratis e-bog Bliv Fri her.
